Rob Isbitts

Wed, May 6, 2026 at 11:27 AM CDT

巨型股票就是萬事萬焉，right? 不對。小型交易所交易基金（ETF）如 iShares Russell 2000 iShares ETF（IWM） 是突圍出當前表現、進入熱議標的方式。同樣不對。我認為如果 2026 年剩餘期間能夠帶來任何巨大的上漲空間，或許只會來自最小的股票。我指的是，最小的股票。

我一直關注的兩個基金是。其中一個是 Micro‑Cap iShares ETF（IWC），它持有 1,300 支股票，並是我 ROAR 10 ETF model portfolio（我的 ROAR 10 ETF 模型組合） 的一部分，我在之前的文章中曾討論過。但我希望同樣給予其頂級同儕—— First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund ETF（FDM） —同樣的關注。

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FDM 提供完全不同的投資機會。它能讓投資人接觸美國股市中最小型的那一層公司，這類公司往往被機構分析師與被動指數基金所忽略。而且，雖然我喜歡 IWC，FDM 有一個非常明顯的特色：其指數管理者僅容許最多 150 支股票。

The key distinction from IWC is that FDM uses a fundamental filter to screen out stocks that lack liquidity or financial viability. Now, there is some advantage to owning “anything that moves” in microcap land, as IWC does. At times of extreme market FOMO, the meme‑like nature of some of those other 1,150 stocks in IWC could provide some added lift.

另一個差異在於 FDM 的行業權重明顯偏向金融類，其中包括許多地方銀行。這讓我想知道，如果我們再度發生例行的銀行整合循環，FDM 仍不是必須持有的 ETF，但至少值得考慮。

因此，FDM 屬於一類稱為「基本面指數基金」的 ETF 類別。這類 ETF 會定期依特定條件對股票進行篩選。單靠市值或流動性足夠並不足以確保入選資格。

我在當下市場對人工智慧 (AI) 單向下注 already 的熱情下，對 FDM 以及微型股市場的吸引力特別感興趣。FDM 打破這種模式，進入了市場的獨特子集。

分析師觀點

作為資深投資分析師，我認為 FDM 的微型股聚焦在當前 AI 主導的市場風險中提供了寶貴的分散機會，且其 150 支上限與金融權重能在波動期提供一定的防御性，值得投資者在資folio 中適度配置。