富格資產通過減持約2,230萬美元的QQEW持倉，使其持倉縮減超過60%。

富格資產顧問售出164,630股QQEW，按季內平均收盤價估算可獲約2,230萬美元。此舉使其持倉減少超過60%。

季末持倉價值下降2,500萬美元，主要反映了股票賣出與當時市場價格波動的影響。

交易後，富格持有106,444股QQEW，市值約1,350萬美元，佔其管理資產規模（AUM）的1.9%。

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根據最新的美國證券交易委員會（SEC） filing，富格資產顧問（Gratus Wealth Advisors, LLC）在2026年第一季大幅減持First Trust Nasdaq-100 Select Equal Weight ETF（NASDAQ:QQEW），共售出164,630股。依照本季度平均收盤價估算，此次交易約值2,230萬美元。季末QQEW持倉價值下降2,500萬美元，源於賣出與價格變動的雙重因素。

出售後，QQEW僅佔富格總資產管理規模（AUM）的1.9%，未進入前五大持倉之列。

持倉變動後的前五大持倉如下：

• 美國紐約證交所：DGRO，持倉8,550萬美元（佔AUM 12.4%）
• 美國紐York證交所：MGK，持倉5,980萬美元（佔AUM 8.6%）
• 美國紐York證交所：XSMO，持倉3,960萬美元（佔AUM 5.7%）
• NASDAQ：QQQ，持倉3,700萬美元（佔AUM 5.4%）
• 美國紐York證交所：IBDR，持倉3,630萬美元（佔AUM 5.2%）

截至2026年5月4日，QQEW股價為139.15美元，較過去一年上漲約12%，卻仍在美股標準普爾500指數（S&P 500）後方約16個 Percentage 點，並在其 Large Growth 類別基準指數中落後約4個 Percentage 點。

指標

• AUM：16億美元
• 摘要比率：0.55%
• 分紅收益率：0.35%
• 1年回報（截至2026年5月4日）：12.24%

First Trust Nasdaq-100 Select Equal Weight ETF（QQEW）採用等權重方式追蹤 Nasdaq-100，即約100檔成分股每檔持有類似比重，而非集中於大型公司。此設計旨在降低市值加權 Nasdaq ETF（如QQQ）常見的 mega-cap 重合風險。

基金持有美國大型成長型股票的多元組合，並依照規則表排程定期再平衡。

初看減持超過60%似乎是重大舉動，但在此情境下仍需理解背景。Gratus 是一家財產管理公司，13F filing 僅展現了季末持倉快照，並非即時決策窗口。此 filing 本身不會告訴我們減持的動機。

然而，此舉正好發生在 QQEW 近期相對表現不佳的背景下。過去一年 QQEW 約上漲12%，卻仍落後於標普500 約16個 Percentage 點，對於任何持倉而言都是顯著差距。等重策略在小型與中型 Nasdaq 股票跑贏大型公司時才會顯現優勢，而在近期只有少數巨頭（如「七巨頭」）主導指數表現時，等重方式自然會較 cap-weighted 版本（如 QQQ）落後。

值得注意的是，Gratus 仍持有 Invesco QQQ Trust（NASDAQ:QQQ）約3,700萬美元的持倉，以保持對 Nasdaq-100 的敞口，只是以市值加權方式持有。

對於長期投資者而言，等權重方法在時間上提供真正的分散化好處，可降低相對市值加權基金的集中風險。但當市場最大公司繼續主導收益時，等權重的代價亦會顯現，而這正是過去一年所呈現的情況。

至於富格減持的原因，無論是 QQEW 的近期表現、資金重新配置至其他持倉，或是單純的常規再平衡，皆無法確定。未來 QQEW 是否仍會持續表現不佳，在很大程度上取決於市場領導是廣泛還是集中於少數幾檔股票。

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*股票諮詢回報截至2026年5月5日。

Andy Gould 目前未持有任何提及的股票。The Motley Fool 亦未在任何提及的股票持有部位。The Motley Fool 有揭露政策。