標普500指數是股票市場最受歡迎的指數，亦是投資者用來衡量投資績效的主要基準。因此，許多人在觀察Vanguard全球股票ETF（NASDAQ：VXUS）過去十年的表現時，常認為其是一項表現不佳的投資。該ETF在過去十年內的漲幅約為77%，而標普500在同期間的漲幅達238%（截至2024年4月）。雖然跑贏標普500是理想的情況，但VXUS的功能在於提供美洲以外的公司廣泛敞口，若希望投資組合更具多元性，值得考慮。
圖表來源：Getty Images.
VXUS持有近8,800家來自全球的公司。投資國際股票相較於美國股票，往往會面臨較高的政治地緣風險與匯率波動，同時分散持倉有助降低此類風險。以下是ETF的區域與國家分布：
- 歐洲（佔比37.5%）：英國、法國、瑞士等。
- 太平洋區（佔比26.9%）：日本、澳洲、韓國等。
- 新興市場（佔比26.4%）：中國、臺灣、印度等。
- 北美（佔比8.3%）：僅包括加拿大。
- 中東（佔比0.9%）：沙特阿拉伯、以色列、阿聯酋等。
各區域、國家及市場各有優缺點，擁有發達與新興市場的混合，讓投資人同時受惠於相對穩定與高成長的機會。
VXUS的設計並非要取代標普500。投資國際股票的目的在於避免過度依賴美國市場；大部份資產仍應配置於美國股票，然而在美國經濟低迷或美股表現疲弱時，VXUS可作為保值工具。例如，在2024年截至4月20日，VXUS在該期間超越標普500超過5%。
要了解為何VXUS在過去十年內表現大幅落後於標普500，關鍵在於兩者的领域构成差异。以下表格显示其各自的占比：
| 行业 | VXUS占比 | 标普500占比 |
|---|---|---|
| 金融业 | 22.48% | 12.6% |
| 工业 | 15.9% | 9.0% |
| 科技 | 15.8% | 32.9% |
| 消费 discretionary | 8.8% | 9.9% |
| 基本材料 | 7.9% | 2.1% |
| 医疗保健 | 7.7% | 9.5% |
| 能源 | 5.4% | 4.0% |
| 消费必需 | 5.3% | 5.3% |
| 通讯服务 | 4.7% | 10.3% |
| 公用事业 | 3.3% | 2.5% |
| 房地產 | 2.6% | 1.9% |
数据来源：Vanguard與Yahoo! Finance。