S&P 500 開年跌幅超過 7%，等重ETF成備選方案

S&P 500（SPX：^GSPC）在 2026 年 4 月 3 日的報告中指出，近三個月來其表現不佳，曾在三月一度跌幅突破 7%，直到 4 月 1 日止回彈至約 4% 的年度總跌幅。此情形在許多主要指數中屢見不鮮，尤其是那些科技股占比較高的指數更顯疲態。

當市場出現下滑，投資人可能會感到猶豫是否繼續投入資金，然而財經專家普遍提醒，這類波動正是市場正常現象，並非罕見事件。S&P 500 一直以來經歷過多次起落，投資者不必過度解讀。

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在 April，作者建議若要投資 S&P 500，可考慮等重ETF 如 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（NYSE MKT：RSP）。

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因標準 S&P 500 給予大型公司較高權重，指數已成為高度集中於科技板塊的狀態。當前，前十大持倉中有九檔為科技公司（包括 Alphabet 兩大類別），而「七巨頭」股票——Nvidia、Microsoft、Apple、Amazon、Alphabet、Meta Platforms、Tesla——占標準指數近 33% 的比重，而在等重指數中其總占比僅約 1.3%。

過去十年來，標準 S&P 500 因大型科技股的成長表現優於等重 S&P 500，分別在績效上達到 212% 對照 143%。科技板塊佔標準指數近三分之一，而 RSP 只佔約 13%；因此兩者績效差距主要取決於科技板塊的表現。當科技表現強勁時，標準指數會同步上揚；當科技下滑，等重指數則較能抵禦跌勢，如本年初及 2022 年熊市的表現所示，RSP 當年僅下跌約 13%，相較於標準指數的約 19% 跌幅。

作者仍傾向於長期持有標準 S&P 500，認為其是大多數投資者最佳選擇之一。對於等重指數提供的風險對沖持正面觀點，但認為它不宜佔比過多投資組合，因為標準指數以市值加權具有其自身的優勢。