ETF 投資者面臨海量選擇 對於想投資ETF的投資人而言，可供選擇的基金多到讓人望而生畏。大多數投資人會根據哪個基金最有可能帶來最高回報來決定標的，但類別繁多的情況下，往往會根據特定目標選擇基金，而不是單純追求總回報最大化。
高配息投資是一個典型案例。重視能夠產生股息、定期向股東發放收益的投資人，往往不以「最高成長潛力」為首要條件，而是更在意有穩定營運紀錄、能夠支應可預測分紅的公司。 Vanguard 高配息增價ETF (NYSEMKT: VIG)正是針對此需求設計的基金，在本系列第三篇文章的第二段，我們將探討該基金在過去的表現。
在極佳的市場年份，該ETF的表現往往較弱。 在2021年，基金在大型混合類別中排在第20%以下；2023年和2024年，分別 trailing 標普500指數 12% 和 8%。
然而，在市場最惡劣的年份，Vanguard 高配息增價ETF 卻表現突出。 2022年熊市中，雖然基金仍有淨損失，但其年度下跌幅度僅是標普500的 一半；這相差 10 個百分點的超額表現，使其在當年大型混合基金中排名前 10%；同樣在2018年也跻身前 10%。
總體而言，市場的上漲年份遠多於下跌年份，因此Vanguard 高配息增價ETF 的整體回報常年低於市場指數。過去十年年化回報 12.26%，過去十五年 11.84%，分別僅落後標普500 1.5% 到 2% 的程度；即便如此，從絕對值來看，仍屬表現不錯的績效，且其分配的股息收入遠高於追蹤標普500的ETF。
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分析師觀點
以我的多年市場經驗來看，這檔ETF雖然在強勢年份表現平淡，但其在市場波動時的防禦能力仍具競爭力，對於注重穩定收益的投資人而言，是一個值得配置的選擇。