Vanguard標普500 ETF追蹤標普500指數，費用極低，且最低投資金額僅需1美元。

高昂的管理費用和市場不可預測性，使得主動型基金長期難以跑贏基準指數。當前市場環境的混亂局面，更讓主動型基金經理的操作難上加難。

我們認為有10檔股票優於Vanguard標普500 ETF。

ETF突破美元紙鈔。圖片來源：Getty Images。

研究顯示，超過80%的主動管理基金在10年內無法跑贏其基準指數，且隨著時間拉長，這個比例可能進一步降低。原因有兩點：

首先，主動管理者通常收取更高費用，高達1%或以上。這與Vanguard ETF的0.03%費用相比，幾乎高出整整一個百分點。雖然看似不多，但這一個百分點在多年複利效應下，會對投資組合造成顯著侵蝕。

其次，沒有一種投資策略或市場板塊能永遠奏效。成長股與價值股會輪流表現，不同產業的公司也是如此。即使專業經理人再聰明，也無法準確預知未來。因此，几乎不可能預測並據此投資。即使猜對方向，時機把握不當也可能徒勞無功。

試想當前世界面臨的諸多不確定性：

• 中東戰爭頻傳，頭條新聞頻繁影響市場。
• 油價波動劇烈，可能衝擊整體經濟物價。
• 人工智慧快速進步，對勞動力或整家公司影響未明。
• 許多美國人財務困難，有人甚至認為美國經濟已陷入衰退。
• 「輝煌七雄」股票（佔標普500約三分之一的科技巨頭）從高點顯著回落，但標普500指數本身僅下跌6%。

標普500指數圖表（數據來源：YCharts）。

今年，基金經理在混亂市場中任務艱鉅。某種程度上，堅持防禦性策略似乎是最聰明的做法。標普500指數，以及由此追蹤的Vanguard標普500 ETF，當然也無法免疫於下跌，但相比試圖預測市場下一步走勢的主動基金，ETF的表現可能更佳。

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*Stock Advisor回報數據截至2026年3月27日。

Justin Pope持有Alphabet、Meta Platforms和Microsoft的股票。The Motley Fool持有並推薦Alphabet、Amazon、Apple、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、Tesla和Vanguard標普500 ETF，並做空Apple股票。The Motley Fool設有披露政策。

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