投資銀行Cantor Fitzgerald於週五發布的研究報告中，將Strategy（那斯達克代號：MSTR）的目標價從186美元上修至208美元。該行目前對這家軟體公司維持「加碼」（Overweight）評等。
其他分析師近期也相繼發布相關評論。Zacks Research於9月21日（週一）將Strategy的股票評等從「強力賣出」調升至「持有」；Canaccord Genuity Group則在9月8日（週二）將目標價從175美元調高至178.75美元，並給予「買進」評等；UBS Group於7月31日（週五）重申「買進」評等；TD Cowen於6月30日（週二）將目標價從400美元下修至260美元，但仍設定「買進」評等；Citigroup則在10月2日（週五）重申「買進」評等，並將目標價從136美元大幅調升至240美元。
根據MarketBeat.com的數據，目前共有2位分析師給予「強力買進」評等、12位給予「買進」評等、2位給予「持有」評等、1位給予「賣出」評等，整體市場共識評等為「溫和買進」，平均目標價為246.13美元。
股價表現
Strategy於週五開盤報價136.83美元，52週交易區間介於81.81美元至306.16美元之間。公司50日移動平均線為135.78美元，200日移動平均線為131.33美元。公司債務對權益比為0.22，流動比率與速動比率皆為5.39。目前市值約525.7億美元，本益比為-1.41，beta值為3.56，顯示波動性極高。
季度財報表現
Strategy於7月31日（週五）公布最新季度財報，每股虧損24.45美元，較市場預期的每股虧損2.19美元大幅擴大22.26美元。公司淨利率為-6,102.95%，股東權益報酬率為-74.18%。當季營收為1.2237億美元，略低於分析師預期的1.229億美元。相較去年同期每股盈餘32.52美元的水準，本季表現明顯衰退；不過季度營收年增6.9%。分析師預估Strategy本會計年度每股虧損將達23.74美元。
內部人交易動態
董事Jarrod Patten於10月9日（週五）以平均156.16美元的價格賣出1,350股，總交易金額約21.08萬美元。交易後，Patten仍持有28,406股，市值約443.59萬美元，本次出售使其持股比例降低4.54%。過去三個月內，內部人士共計賣出14,100股，總金額約181.57萬美元，目前公司內部人士持股比例為5.40%。
機構法人布局動向
多家機構投資人近期調整其MSTR持股部位：
- State Street Corp：第二季加碼持股7.2%，目前持有7,527,561股，市值約6.5437億美元；
- Bank of America Corp：第一季加碼持股3.1%，目前持有3,965,680股，市值約4.9492億美元；
- Renaissance Technologies LLC：第一季大幅加碼122.6%，目前持有2,130,881股，市值約2.6593億美元；
- Swiss National Bank：第一季加碼持股7.1%，目前持有766,100股，市值約9,560.9萬美元；
- First Trust Advisors LP：第一季加碼持股24.3%，目前持有755,890股，市值約9,433.5萬美元。
機構法人整體持股比例為59.84%。
本週影響Strategy的關鍵新聞
正面消息：
- Cantor Fitzgerald將目標價從186美元上修至208美元，並維持「加碼」評等，認為該股基於其比特幣持有部位與財務策略仍有相當大的上漲空間。
- Strategy計劃維持STRC特別股年化12%的配息率，並於11月起開始每日發放現金股息（須經股東會通過），以支撐STRC交易價格接近其100美元面值，並提振投資人對該特別證券的信心。
中性消息：
- Strategy持續持有大規模比特幣部位，據報導約達848,250枚BTC，執行長Michael Saylor仍看好機構與銀行業對比特幣的廣泛採用，支持其長期投資論點，但也使其股價高度暴露於加密貨幣波動風險。
負面消息：
- MSCI採用新的非營運公司資格審查規則，可能將Strategy從主要全球指數中剔除。最終刪除名單預計於11月11日出爐，並於月底實施。分析師估計，指數追蹤型基金可能被迫拋售多達28億美元的MSTR股票，即使比特幣價格回穩，仍將形成顯著的賣壓來源。
- 近期市場動能轉弱，比特幣反彈及加密貨幣ETF資金流入均失去動能。MSTR股價開始與比特幣走勢脫鉤，引發市場疑慮，認為指數相關風險及相對於比特幣持有部位的溢價正成為影響股價的更重要因素。
公司簡介
Strategy（前身為MicroStrategy Incorporated，那斯達克代號：MSTR）為全球企業分析與行動化軟體供應商。公司旗艦平台提供商業智慧、資料探索與進階視覺化功能，協助企業分析海量資料並產出可行動的洞察。除傳統地端部署外，Strategy亦提供多元雲端服務與代管方案，使客戶無需管理複雜基礎設施即可運用其分析工具。該公司由Michael J. Saylor於1989年創立。