英國財政大臣希利（John Healey）擬推動的銀行稅增稅方案，可能進一步推升抵押貸款利率並惡化生活成本危機，金融業界已發出嚴厲警告。
瑞士銀行（UBS）分析師指出，銀行將會把更高的稅負成本轉嫁給客戶，形式包括調高房貸利率以及降低存款利率。這項措施恐將破壞希利與首相柏納姆（Andy Burnham）誓言在預算案中為家庭提供更多「喘息空間」的承諾。
根據金融數據機構Moneyfacts統計，英國平均房貸利率已從伊朗戰爭爆發前的4.9%，攀升至目前的5.88%。
瑞銀分析師傑森．納皮爾（Jason Napier）警告，對銀行業加稅不僅會「削弱」投資誘因，還「帶來的稅收將不足以實質改善公共支出或國家債務」。
摩根大通執行長傑米．戴蒙（Jamie Dimon）今年稍早曾警告，如果工黨政府選擇「再次對銀行採取敵對態度」，他的銀行可能會撤出在英國的投資。
瑞銀發出這項警告之際，財政大臣正準備對銀行業發動增稅攻勢，儘管他曾形容銀行是「英國經濟皇冠上的寶石」。
據了解，希利正考慮將銀行業超過1億英鎊利潤的附加稅稅率，從目前的3%調高至8%。瑞銀估算，若附加稅調升至6%，受衝擊最大的將是NatWest，每年將面臨2.63億英鎊的稅負衝擊。
英國銀行股週五普遍走跌，Lloyds與NatWest跌幅均超過2%，成為富時100指數表現最差的成份股。
分析師估計：Lloyds與NatWest獲利將受6%衝擊
分析師警告，Lloyds與NatWest將是附加稅調升的最大受害者。Shore Capital分析師蓋瑞．葛林伍德（Gary Greenwood）表示，並非所有銀行都會受到相同程度的影響。
Shore Capital指出，若附加稅從現行的3%調升至8%，Lloyds與NatWest的獲利將減少約6%。另一方面，巴克萊銀行（Barclays）將受2%影響，匯豐銀行（HSBC）則約為1%。
葛林伍德補充說，若政府縮小加稅範圍，例如將利潤免稅額從目前的約1億英鎊提高至5億英鎊（此方案已被提出），那麼許多小型專業貸款機構和金融科技公司，相較於大型商業銀行，可能會處於相對有利的位置。
富時100指數對銀行稅利空反應冷淡
雖然英國銀行股週五表現慘淡，但富時100指數對金融業加稅的疑慮反應冷淡。該指數本週有望創下自4月以來的最佳表現，週五小幅上漲0.1%。中型股的富時250指數則上漲0.5%。
防禦性的醫療保健類股本週可望上漲近5%，主因AI類股拋售潮促使投資人轉向較安全的資產。
此外，英國央行行長表示，他認為伊朗戰爭能源衝擊所引發的第二輪通膨效應迄今仍屬有限。對股市而言是利多的是，安德魯．貝利（Andrew Bailey）表示，企業選擇削減成本，而非將價格上漲轉嫁給困境中的家庭。
會計師公會首長警告：破碎的稅制正在損害成長
英格蘭及威爾斯特許會計師公會（ICAEW）執行長警告，英國破碎的稅制正在損害經濟成長。
該會計師團體執行長艾倫．瓦蘭斯（Alan Vallance）指出，複雜的稅務規則正以繁文縟節扼殺企業，並阻礙生產力提升。他表示：「整個稅制系統已瀕臨崩潰，有許多例子——不僅是最近，多年來都是如此——說明哪些地方出了問題。」
加稅恐懼「壓低」房屋銷售
英國房屋市場因預算案加稅疑慮而趨緩，一名房地產產業主管提出警告。
買到租貸款機構MT Finance董事托默．阿布迪（Tomer Aboody）表示：「更高的房貸利率、即將到來的預算案，以及進一步加稅的可能性——這次是針對銀行——正在創造更多的不確定性、壓低銷售量，並抑制房價。負擔能力是購屋的關鍵，而當前的環境——無論是微觀還是宏觀——正在製造不確定性，同時通膨正在上升。房貸利率持續上升，反過來又降低了市場活動以及成交價格。買家非常清楚自己能負擔得起什麼，因此出價較低。」
漢普頓：工黨藉加稅企業來支應社福支出
一位倫敦金融城資深人士警告，財政大臣將透過向銀行業加稅來支應社福支出。
蘇格蘭皇家銀行（RBS）前董事長菲利普．漢普頓爵士（Sir Philip Hampton）表示：「如果他們真的這麼做，這將與一貫以加稅企業來支持社福支出成長的做法一致。這正是2024年預算案的主要特徵。銀行正從利率上升中獲益匪淺，而且它們在政治上是一個受歡迎的標靶。但作為一個反覆出現的主題，對企業加稅——特別是當稅率變動甚至反覆無常時——往往會減少成長並增加失業率。」
銀行稅將「打擊投資人信心」
金融服務業產業公會TheCityUK執行長警告，如果希利推動銀行稅，將損害英國金融服務業的「吸引力」。
邁爾斯．塞利克（Miles Celic）表示：「英國的金融及相關專業服務業已面臨比我們主要國際競爭對手更高的稅負。在其他司法管轄區正調降企業稅以強化競爭力之際，此時決定在英國調升針對特定產業的稅負，將傳遞非常不同的訊號。這將打擊投資人信心，損害英國的吸引力，而且如果資本、人才和企業因此轉移他處，未必能帶來預期中的更高稅收。」
英鎊逆勢上漲 無視銀行稅利空
財政大臣的銀行稅計畫浮現之際，英鎊對歐元的匯價正準備連續第三週走高。由於法國預算計畫引發憂慮，歐元正面臨壓力，英鎊本週對歐元已上漲0.2%。投資人擔憂法國將無法通過旨在降低赤字的相關措施。
與此同時，英鎊受到官方數據提振，數據顯示英國經濟表現未如預期般糟糕。8月份經濟意外成長0.1%。
德意志商業銀行（Commerzbank）分析師Thu Lan Nguyen表示：「經濟的韌性為英國央行提供了升息空間，而無需冒著對已經走弱的經濟施加額外壓力的風險。這也減輕了財政大臣的壓力，他仍致力於降低預算赤字。」
英鎊兌美元匯價週五達到逾三週以來最高水準，本週累計上漲0.9%，至1.334美元。
瑞銀分析師：加稅將推升房貸成本
根據瑞銀分析，希利的銀行稅攻勢威脅進一步推升房貸利率，因為貸款機構預計將把約20億英鎊的稅負成本轉嫁給消費者。
這意味著，預期的加稅措施恐將破壞柏納姆誓言為民眾財務提供「喘息空間」的承諾，因為這將為已面臨利息支付大幅增加的負債家庭增添更多壓力。
瑞銀預測，儲戶也將成為輸家，因為銀行可能會調降存款利率。
瑞銀分析師納皮爾表示：「我們認為此類稅負是：一、屬於一種投入成本，將以略高的貸款利率和較低的存款利率形式轉嫁給銀行客戶；二、可能帶來的稅收不足以實質改善公共服務的提供或國家預算赤字的規模；三、將在某種程度上削弱引資誘因。」
根據Moneyfacts統計，英國的平均廣告房貸利率已從伊朗戰爭前的4.9%，攀升至目前的5.88%。
財政大臣曾形容銀行是「英國經濟皇冠的一部分，如果你願意這麼說的話」。但銀行也是加稅的有吸引力的標靶。
納皮爾表示：「投資人預期銀行業附加稅將調高，理由是銀行的受歡迎程度可能低於其他一些產業，而且股東權益報酬率（ROE）比過去更高。」
瑞銀估算，若將公司稅附加稅從3%調升至6%，將使銀行業獲利減少多達4%。NatWest將是受衝擊最大的，調升幅度將使其每年損失2.63億英鎊。
銀行稅「將使成長面臨風險」
一位倫敦金融城投資經理警告財政大臣，如果推動銀行稅攻勢，將使英國的成長面臨風險。
富時上市公司Premier Miton的首席投資長尼爾．比瑞爾（Neil Birrell）表示，如果英國銀行獲利因加稅而受限，國際投資人將轉向其他市場。他指出：「金融服務業是英國經濟的重要組成部分，對銀行的任何額外加稅都將使其成長面臨風險。他們會設法將成本轉嫁給零售和企業客戶，國際銀行很可能會尋求其他地點。更高的稅率不一定會帶來更多稅收，而且就業機會將面臨風險。銀行業是英國股市的關鍵組成部分，對銀行業的額外加稅將使英國和國際投資人都不願意考慮這個產業。其他地區有許多替代選擇。英國資本市場需要的是支持，而非另一個讓投資人轉向別處的理由。」
CBI呼籲希利擱置銀行稅計畫
英國最大的商業遊說團體已呼籲希利不要在預算案中調高銀行稅。
英國工業總會（CBI）首席經濟學家路易絲．赫倫（Louise Hellem）表示，財政大臣不應採取任何會「削弱競爭力」的行動。她說：「金融服務業對於推動整體經濟的投資、創新和業務成長至關重要。政府已透過其金融服務成長與競爭力策略以及利茲改革設定了正確方向，現在的重點是落實。秋季預算案應為建立一個具競爭力且可預期的環境設定議程，將這些改革轉化為實質進展，釋放國內投資，深化英國資本市場，並幫助更多企業擴張和成長。它也應避免任何會削弱競爭力或削弱投資誘因的措施。在企業稅收貢獻已達到創紀錄的稅收占比之際，這意味著應避免進一步的特定產業加稅，包括對已面臨比國際金融中心更高稅率的銀行業加稅。」
金融城警告：希利稅務攻勢恐引發外資收購英國銀行潮
一位金融城經濟學家警告，預算案中對銀行的稅務攻擊可能引發一波外資收購英國貸款機構的浪潮。
Panmure Liberum首席經濟學家西蒙．弗倫奇（Simon French）表示：「英國政府必須應對的一個問題是，如果調高銀行稅，將使英國銀行成為多少收購標的。」
他警告，由於擔憂上行空間受到限制，英國銀行的估值已遠低於美國和歐元區同業。他表示，外資銀行可能會受到誘惑，對英國銀行發動收購要約，然後將業務模式轉向海外市場，以避免任何銀行稅。
他在社群媒體X上寫道：「這使得取得銀行主體並將其資產負債表重新配置到替代市場，成為一項有吸引力的併購提案。外國追求者可能會判斷《國家安全與投資法》（NSI Act）為英國政府阻擋提供了掩護，但我不會對看到一項收購要約的出現以測試這種觀點感到驚訝。」
前銀行家：希利必須對銀行稅「審慎思量」
一位前金融城銀行家警告，希利必須審慎判斷是否應該在預算案中對銀行業徵收更高的稅負。
菲利普．奧格爵士（Sir Philip Auger）表示，財政大臣必須就是否應該調高銀行業利潤附加稅做出「非常精細的判斷」。
據了解，希利正考慮將銀行業超過1億英鎊利潤的附加稅從3%調高至8%。此舉已獲得工會和工黨人士的支持，包括Angela Rayner，他們認為這可為財政部籌集約20億英鎊。
曾在1989年任職於NatWest Markets、1995年至2000年任職於施羅德（Schroders）的奧格爵士告訴BBC Radio 4《Today》節目：「他可能會意識到銀行目前獲利豐厚，但他必須在不損害經濟的前提下籌集那筆收入。」
他補充說，自2022年烏克蘭戰爭爆發以來，銀行一直受益於更高的利率。他表示：「他們的股東權益報酬率是根據其獲利能力來衡量。在英國業務中，該比率超過20%——這是非常高的。他們有足夠的利潤可以回饋，正如他們去年所做的那樣，透過股息和庫藏股向股東回饋超過1,200萬英鎊。他們目前正享受著榮景，部分歸功於良好的管理，但也部分歸功於並非他們自己造成的環境。」
英國銀行股表現落後歐洲同業
在加稅傳言甚囂塵上之際，英國銀行股早盤表現落後歐洲同業。歐洲銀行如BNP Paribas、德意志銀行和Banco Santander週五均上漲約1%。雖然NatWest和Lloyds股價大幅下挫，但匯豐和渣打銀行的股價均小幅上漲。
分析師表示，如果財政大臣只針對英國銀行，銀行業將能更好地抵禦銀行稅的衝擊。匯豐和渣打銀行在亞洲都有龐大的業務。
Quilter Cheviot分析師Will Howlett表示，銀行稅傳言造成的大部分衝擊已反映在股價中。他指出：「像Lloyds和NatWest這樣更專注於本國市場的銀行，其股價已下跌約2%，但這遠小於若附加稅調升5個百分點回到先前8%水準時約6%的跌幅。在銀行目前因較高利率而獲利的情況下，大部分壞消息已反映在價格中。國際銀行是否會受到衝擊仍不確定，如果只有英國總部銀行受到影響，這將是不公平的，但海外收益占比較高的銀行應能受到更好的保護。因此，匯豐、渣打和巴克萊將處於更好的位置。」
Lloyds與NatWest股價重挫
Lloyds Banking Group和NatWest在希利考慮對銀行業加稅之際股價大幅下跌。Lloyds早盤跌幅一度達2.7%，NatWest下跌2.4%。巴克萊股價下跌0.7%。
早盤市場概況
受到希利將在預算案中對銀行業發動稅務攻勢的傳聞影響，銀行股週五早盤下跌。NatWest和Lloyds Banking Group股價在倫敦證交所早盤交易中均下跌超過2%，投資人對財政大臣準備調高對該產業稅負的消息作出反應。
銀行業之所以成為希利的關注焦點，是因為他們的營收獲利受到伊朗戰爭所引發的利率上升所帶動。
據信，他正計劃儘管曾於週四在曼谷的國際貨幣基金組織（IMF）活動上讚揚銀行，但仍針對貸款機構進行鎖定。他表示：「他們是經濟的重要貢獻者。他們是我們業務的重要組成部分。他們是英國經濟皇冠的一部分，如果你願意這麼說的話。」
亞洲股市表現
亞洲股市週四在科技股拋售拖累股市下挫後，週五大多反彈走高。
南韓基準Kospi指數大漲3.6%，前一天重挫7.6%。三星電子上漲4.2%，記憶體晶片製造商SK海力士上漲3.5%。
日本日經225指數上漲1.9%至65,658.59點，前一天下跌4.9%。OpenAI投資人軟銀上漲1.7%。晶片設備製造商東京威力科增漲2.8%，記憶體晶片製造商鎧俠上漲3.2%。
亞洲科技股在美國AI類股跌勢趨緩後走高。美國聯邦準備理事會（聯準會）主席Kevin Warsh週五在曼谷舉行的IMF和世界銀行會議上表示，AI可能為全球經濟帶來正面影響。他說：「我想說，這項新技術的出現可能是美國和全球經濟在我這一代中最具重大意義的變革。從長遠來看，我認為全球經濟、美國經濟都將獲得巨大利益。」
受惠於AI熱潮的台灣加權指數上漲0.6%。但台積電（TSMC）股價下跌0.4%，儘管該公司週四公布創紀錄的季度獲利，並表示AI需求仍然非常強勁。
印尼方面，雅加達綜合指數下跌超過10%，為多年來最低，主因MSCI表示將印尼持續歸類為新興市場「不再適當」。
香港恆生指數上漲1.2%至24,353.69點。上海綜合指數上漲1%至3,742.66點。
澳洲S&P/ASX 200指數上漲1.1%至8,812.90點。印度Sensex指數小幅上漲0.2%。