美就業數據降溫通膨疑慮 美股逼近歷史高點 標普500漲0.7%

美國股市週五逼近歷史高點，因最新就業市場報告緩解了市場對美國經濟過熱恐進一步推升通膨的疑慮。

標普500指數上漲0.7%，距8月創下的歷史紀錄不到1%。道瓊工業指數上漲250點，漲幅0.5%；那斯達克綜合指數揚升1.2%。

美國政府公布的數據為華爾街注入一劑強心針，顯示全美企業9月新增就業人數僅2.9萬人，低於經濟學家預期，相較8月修正後的13.3萬人大幅放緩。

對金融市場而言，更重要的是這份報告壓低了市場對美國經濟可能過於強勁、進而推升通膨的疑慮。通膨至今仍遠高於各界期待的水準，聯邦準備理事會（Fed）三個月前才剛調升主要利率，為三年來首度升息，試圖抑制持續攀升的生活成本。

儘管美國民眾對通膨與個人財務的抱怨日益加深，整體美國經濟仍持續穩健前行。本週稍早，美國政府公布春季經濟成長數據優於初估，主要受惠於企業大舉興建AI資料中心，以及消費者支出持續暢旺。

週五公布的經濟數據較預期疲軟，促使交易員下調聯準會在本月稍後會議上升息的押注。根據芝商所（CME Group）數據，市場目前預期10月升息機率不到23%，較一週前的64%大幅滑落。

先鋒集團（Vanguard）資深經濟學家亞當·席克林（Adam Schickling）表示：「這份報告強化聯準會保持耐心的論據。勞動市場並未急劇惡化，但也沒有明顯走強的跡象，這給予政策制定者等待更多數據的理由。」

對升息預期的降溫，紓緩了近來動盪不安的債券市場。10年期美國公債殖利率一度跌破5.17%，較週四盤中逼近5.35%的高點位明顯回落，當時該殖利率及其他長天期利率都接近兩年來最高水準。

殖利率回落有助於經濟，因為這使各界借貸成本更為可負擔。反之，殖利率攀升往往會壓抑股票及其他資產價格。

然而，強健的美國經濟只是推升債市殖利率的眾多原因之一。油價週五再度劇烈震盪，布蘭特原油每桶價格在98美元至103美元之間反覆游走，收盤報102.25美元，小跌0.1%。在與伊朗的戰爭將如何重塑全球石油業的不確定性下，油價再度陷入劇烈波動。

隨著油價在週五盤中收斂跌幅，美債殖利率也跟著反彈。10年期美債殖利率回升至5.28%，較當日盤中低點高出逾0.10個百分點。殖利率回升也使美股漲幅收斂，標普500指數盤中一度飆漲1.2%。

此外，政府鉅額支出及不斷累積的債務，持續推升全球債市殖利率。以法國為例，由於政府面對創紀錄的債務及吃緊的預算，殖利率持續大幅波動。

個股方面，特斯拉大漲4.7%，這家電動車製造商表示上一季共交付48萬6,532輛車輛給客戶，超出分析師預期。

債市殖利率回落，有助於投資人合理化為股票支付更高價格，即便是那些被批評估值過高的個股也不例外。這也推動人工智慧相關企業延續其驚人漲勢。

輝達上漲1.3%，成為拉抬標普500指數的最大功臣。作為美國市值最高的企業，輝達股價變動對該指數的影響力高於其他成分股。

這些漲幅足以抵銷耐吉重挫3.6%的拖累。這家運動鞋及運動服飾公司雖然公布上一季獲利優於分析師預期，但營收下滑幅度卻超乎預期。此外，耐吉對本會計年度的獲利展望也未達分析師預期。

收盤數據顯示，標普500指數上漲56.27點，收7,722.72點；道瓊工業指數上漲250.40點，收51,176.96點；那斯達克綜合指數大漲319.27點，收27,190.86點。

海外股市方面，歐洲指數從前一天因歐陸債市殖利率大幅波動而引發的跌勢中反彈回升。亞洲股市則表現分歧，香港恆生指數下挫2.6%，但南韓Kospi指數上漲0.5%。