AMD目標價上看700美元！Rosenblatt重申買進評等 47家分析師共識出爐

Rosenblatt Securities於週二發送給投資人的研究報告中，重申對超微（Advanced Micro Devices，NASDAQ:AMD）的「買進」評等。該券商目前對這家半導體製造商設定的目標價為700美元。

多家投行同步發聲 目標價區間分歧

除Rosenblatt外，近期也有多家研究機構對AMD發表看法。加拿大皇家銀行於8月5日重申「類股持平」評等，目標價540美元；Wall Street Zen於9月26日將AMD評等由「買進」下修至「持有」；Robert W. Baird於7月24日給出1,250美元的目標價；Susquehanna於7月30日將目標價由450美元調升至500美元，並給予「正面」評等；Jefferies Financial Group則在8月5日設定650美元目標價。

根據MarketBeat.com統計，目前共有47位分析師對AMD發表評等，其中3位給予「強力買進」、33位給予「買進」、10位給予「持有」、1位給予「賣出」，整體共識評等為「中等程度買進」，平均目標價為567.62美元。

股價創新高 近一年漲幅驚人

AMD週二於那斯達克交易所開盤上漲0.6%，報615.73美元。該股近52週低點為163.14美元，高點為639.00美元。公司速動比率為1.91、流動比率為2.61，負債權益比僅0.03，財務結構健全。技術面方面，50日均價為510.41美元，200日均價為443.02美元，目前股價已遠高於均線。

AMD目前市值約1.01兆美元，本益比158.29倍，本益成長比（PEG）6.35，beta值2.45，顯示股價波動性較高。

最新財報亮眼 營收年增50.1%

AMD於8月4日公布上季財報，單季每股盈餘（EPS）為1.66美元，較市場預期的1.62美元高出0.04美元；季營收達115.4億美元，同樣優於市場預期的113.1億美元。公司淨利率15.58%，股東權益報酬率12.30%。與去年同期相比，營收大幅成長50.1%，EPS也從去年同期的0.48美元翻倍成長。分析師預期AMD本會計年度EPS將達6.43美元。

高層出貨不斷 近一季合計套現逾1億美元

在內部人交易方面，執行副總裁Forrest Norrod於9月15日以平均503.05美元的價格出售17,261股，交易總額約868.3萬美元，出貨後其直接持股降至363,317股，價值約1.82億美元，持股比例減少4.54%。

執行副總裁Jean X. Hu則於8月25日以平均474.08美元的價格售出15,000股，交易金額約711.1萬美元；交易完成後其持股降至160,979股，價值約7,631.7萬美元，持股比重下滑8.52%。上述兩筆交易均依據預先安排的Rule 10b5-1交易計畫執行。

統計顯示，過去一季內部人合計賣出213,838股，總金額約1.055億美元。目前企業內部人士持股比例約0.50%。

機構法人動向 持股比例達71.34%

多家避險基金與機構投資人近期調整AMD部位。Noble Wealth Management PBC於第三季增持5.0%，目前持有465股，價值約28.5萬美元；Burkett Financial Services LLC新進建立AMD部位，金額約11.7萬美元；Doliver Advisors LP第三季加碼17.2%，目前持有3,322股，價值約203.2萬美元；Stonebridge Financial Group LLC第三季增持7.0%，持有937股，價值約57.3萬美元；Greenwich Wealth Management LLC則於第二季新建立396,000美元部位。目前機構投資人持股比例為71.34%。

本週關鍵新聞 正面、中性、負面消息交織

【正面消息】AMD宣布以82億美元全股票方式收購由AI研究先驅李飛飛（Fei-Fei Li）創辦的World Labs，強化公司在空間智慧、機器人與AI基礎建設的能力，投資人視此交易為AMD晶片路線圖的潛在催化劑，但同時也將稀釋現有股東持股。

【正面消息】慧與科技（HPE）拿下Vultr價值12億美元的AMD Helios AI機架系統資料中心部署訂單，證明AMD機架級AI基礎建設需求持續成長，有助其在超大規模運算領域進一步從輝達手中奪下市占。

【正面消息】近期多頭評論聚焦於AMD資料中心營收翻倍、伺服器CPU連續五季創新高、AI需求持續暢旺，以及代理型AI（agentic AI）的擴展機會。Rosenblatt重申買進評等，另一家機構也將目標價調升至630美元。

【正面消息】AMD與Meta推動9月遊戲類股指數走高，為AMD在資料中心成長之外的客戶端與遊戲業務提供額外支撐。公司2025年營收年增約34%。

【中性消息】AMD的太空晶片計畫接近Class Y認證，雖可能開啟利基市場，但對近期獲利影響有限。投資人同時關注台積電10月15日的法說會，期望從中窺探半導體需求、晶圓代工產能與供應狀況的線索。

【負面消息】在約1兆美元市值與極高本益比下，AMD強勁的成長動能已充分反映在股價中。多家評論質疑股價在歷經大漲後是否仍有上漲空間，甚至有 Seeking Alpha 撰稿人擴大放空部位。

【負面消息】超大規模雲端業者日益走向自研CPU，可能限制AMD長期的伺服器業務成長，尤其若即將推出的新晶片改變雲端部署決策。投資人也持續擔憂，龐大的AI基礎建設支出最終可能導致產能過剩。

公司簡介

超微（Advanced Micro Devices, Inc.，NASDAQ:AMD）為半導體設計公司，產品涵蓋高效能運算、繪圖處理與可調適運算，應用範圍包括資料中心、個人電腦、遊戲主機、嵌入式裝置及其他專業市場。產品線包含桌機與筆電用的Ryzen處理器、EPYC伺服器處理器、Radeon繪圖產品，以及為AI與高效能運算工作負載設計的Instinct加速器。