Targa Resources（紐約證交所代碼：TRGP）與Shell（紐約證交所代碼：SHEL）同為市值龐大的能源企業，但究竟哪一檔才是更值得投資的標的？本文將從分析師推薦、獲利表現、盈利率、機構持股、股息政策、估值與風險等七大面向，深度對比兩家企業的優劣。
營收與估值比較
從營收與估值來看，Targa Resources的總營收為170.3億美元，每股盈餘(EPS)達10.46美元，本益比為26.58倍，股價營收比(Price/Sales Ratio)為3.50，淨利為18.4億美元。相較之下，Shell的總營收高達2,737.3億美元，EPS為9.06美元，本益比僅10.72倍，股價營收比為0.99，淨利為178.4億美元。
從數據可見，Shell的營收規模與獲利絕對金額均遠超Targa Resources，且本益比明顯較低，顯示Shell當前的股價相對更為便宜實惠。
盈利率分析
在盈利率方面，Targa Resources的淨利率為13.55%，股東權益報酬率(ROE)高達69.26%，資產報酬率(ROA)為8.64%。Shell的淨利率為8.55%，ROE為14.34%，ROA為6.74%。
從這項比較來看，Targa Resources在所有盈利率指標上均壓倒性領先Shell，尤其是其高達69.26%的ROE，顯示該公司在資本運用效率方面表現極為出色。
股息政策
股息方面，Targa Resources每年發放每股5.00美元的股息，股息殖利率約1.8%，配息率為盈餘的47.8%。Shell每年發放每股3.12美元的股息，股息殖利率達3.2%，配息率為盈餘的34.4%。
兩家公司皆擁有健康的配息率，預期未來數年應能以盈餘充分支應股息發放。值得關注的是，Targa Resources已連續5年調升股息。綜合來看，Shell在殖利率較高且配息率較低的優勢下，無疑是更優異的股息標的。
分析師評等
根據MarketBeat彙整的最新評等資料，Targa Resources獲得0個賣出評等、0個持有評等、18個買進評等以及1個強力買進評等，綜合評分為3.05(滿分5分)。Shell則獲得0個賣出評等、11個持有評等、7個買進評等以及0個強力買進評等，綜合評分為2.39。
在目標價方面，Targa Resources的分析師共識目標價為317.24美元，隱含約14.12%的上漲潛力；Shell的分析師共識目標價為105.52美元，隱含約8.67%的上漲空間。基於Targa Resources更為強勁的分析師共識評等與更高的潛在上漲幅度，研究分析師普遍認為Targa Resources比Shell更具投資吸引力。
風險與波動性
從風險角度觀察，Targa Resources的Beta值為0.72，意味著其股價波動性比標普500指數低28%。相比之下，Shell的Beta值僅有0.05，顯示其股價波動性比標普500指數低95%，屬於極低波動的防禦型標的。
機構與內部人持股
在機構持股方面，Targa Resources有高達92.1%的股份由機構投資人持有，內部人持股比例為1.4%。相較之下，Shell的機構持股比例僅28.6%，內部人持股比例為1.0%。
高機構持股比例通常意味著對沖基金、大型資產管理公司與捐贈基金看好該公司的長期成長潛力。
綜合結論
整體而言，在18項比較指標中，Targa Resources在其中14項擊敗Shell，綜合表現明顯勝出。
關於Targa Resources
Targa Resources Corp.及其子公司Targa Resources Partners LP，在北美地區擁有、營運、收購並開發多元化的中游基礎建設資產組合。公司業務分為「集輸與處理」以及「物流與運輸」兩大事業群，業務涵蓋天然氣的集氣、壓縮、處理、運輸與銷售；天然氣液(NGL)及其產品的儲存、分餾、處理、運輸與銷售(含LPG出口商服務)；以及原油的集輸、儲存、碼頭營運、採購與銷售。此外，公司亦從事NGL產品的採購與轉售業務，並為海灣沿岸地區的煉油廠與石化公司提供運輸服務。截至2023年12月31日，該公司擁有並管理約605節鐵路車廂、137輛曳引車、6輛真空卡車及2艘加壓NGL駁船。Targa Resources Corp.成立於2005年，總部位於德州休士頓。
關於Shell
Shell plc為一家橫跨歐洲、亞洲、大洋洲、非洲、美國及美洲其他地區的能源與石化公司，營運事業包括整合天然氣、上游業務、市場行銷、化學品與產品、以及再生能源與能源解決方案。公司從事原油、天然氣及天然氣液的探勘與開採；行銷與運輸石油及天然氣；生產氣液化燃料及其他產品；以及營運上游與中游基礎建設以輸送天然氣至市場。此外，Shell亦從事天然氣、液化天然氣(LNG)、原油、電力、碳排放權的市場行銷與貿易；以及LNG作為重型車輛燃料的銷售。同時，公司亦進行原油及其他原料(低碳燃料、潤滑油、瀝青、硫磺、汽油、柴油、航空燃油與船用燃油)的精煉與貿易；生產並銷售工業用石化產品；以及管理油砂業務。Shell亦生產基礎化學品(乙烯、丙烯與芳香烴)及中間化學品(苯乙烯單體、環氧丙烷、溶劑、洗滌醇、環氧乙烷與乙二醇)，並透過風力與太陽能發電，生產與銷售氫氣，以及提供電動車充電服務。公司前身為荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell plc)，於2022年1月更名為Shell plc。Shell plc成立於1907年，總部位於英國倫敦。