澳股本周觀望RBA利率決議 美債殖利率飆升衝擊全球市場

澳洲股市本週開盤料將呈現觀望氣氛，期貨市場顯示在澳洲儲備銀行（RBA）預計於週二將利率調升至15年新高、以及週三公布關鍵通膨數據之前，大盤將以平盤開出。

截至週六，澳洲SPI期貨指數僅上漲3點（0.03%），報8720點。雪梨當地股市上週五跌至三個月新低，連續第四週收黑，主因在於市場預期本週澳洲央行將跟進全球趨勢升息，帶動油價與債券殖利率雙雙走高。澳元兌美元匯率在澳東夏令時間上午6點過後持平於70.16美分。

澳洲股市今年以來的所有漲幅目前已全數吐回，主因在於伊朗戰爭推高能源成本，衝擊效應逐漸蔓延至整體經濟，使通膨疑慮持續延燒。此外，澳洲政府公債殖利率本月稍早觸及15年高峰，投資人持有政府債務要求更高回報，跟隨海外市場走勢，進一步對股價形成壓力。

市場普遍預期RBA將於週三宣布年內第四度升息，將現金利率調升至4.6%，以對抗黏著性通膨。市場並已定價（price in）明年初可能再度升息，這將為自全球金融危機以來已歷經一連串經濟衝擊的家庭帶來更多痛苦。8月通膨數據將於週三公布。

Capital.com分析師Kyle Rodda表示：「歸根究底，投資人正身陷三大主要交叉浪潮之中：強勁的需求與穩健的企業獲利、地緣政治風險，以及貨幣政策的不確定性。企業獲利能力為市場提供支撐底線，而地緣政治與政策不確定性則形成上檔壓力。」

油價本週可能重啟漲勢，主因美國總統川普週末對與伊朗達成和平協議的意願釋出矛盾訊息。伊朗堅持其為期7天的重新開放荷莫茲海峽（Strait of Hormuz）提案，該提案已遭川普拒絕。川普週日接受Axios專訪時表示，伊朗所提出的條件，大約一年前華府可能會同意，但德黑蘭已將自身逼入絕境。他預期談判將於本週重啟。

在美股方面，週五油價回落緩解了部分美國股市累積的壓力，協助大盤結束近三週以來首次週線收紅。

標普500指數上漲0.5%，終結因債券殖利率攀升所引發劇烈波動的連三跌勢。儘管本週市場動盪不安，這項衡量美股健康狀況的主要指標，距離上個月創下的歷史高點僅差距0.7%。道瓊工業指數上漲0.9%，那斯達克綜合指數攀升0.5%。

布蘭特原油價格週五下挫2.8%至每桶97.44美元，激勵股市走揚。油價因伊朗戰爭何時能讓中東地區原油恢復自由流動的不確定性而劇烈震盪。當市場期待能達成全面重新開放荷莫茲海峽供油輪通行的協議時，油價下跌；當疑慮再起時，油價則上漲。

然而週五華爾街交易依然動盪，特別是在美國消費者信心報告公布後，美國公債殖利率盤中走高。

密西根大學發布的報告指出，美國消費者正預期未來一年的通膨率將達4.6%，高於前月預測的4%。報告並指出，整體消費者信心雖然是四個月以來最低，但並未如經濟學家預期般悲觀。

通膨預期升溫對全球最大經濟體而言潛在危險，因為這可能助長導致惡性循環的行為，使生活成本進一步失控攀升。部分受訪消費者表示，提前購買某些產品有助於規避未來更高的價格。若大量消費者同時湧入搶購，可能促使賣家進一步調漲價格。

消費者信心報告公布後，10年期美債殖利率一度從週四尾盤的5.18%跳升至5.22%，接近2007年以來最高水準。

高殖利率透過提高所有人的借貸成本來壓抑經濟，同時削弱股票及其他投資的價格。自伊朗戰爭開打以來，當時殖利率為3.97%，10年期殖利率便持續走高。

全球高殖利率正衝擊各類金融市場。殖利率走升的原因包括通膨疑慮、高昂的油價、龐大的政府債務、經濟持續強勁的跡象，以及其他因素。

不過週五隨著油價回落，殖利率稍後有所緩和，10年期殖利率回落至5.15%，協助華爾街股市重拾動能。

推動大盤走高的個股方面，雲端服務商Akamai Technologies股價飆漲3.2%，該公司宣布與Anthropic（Claude AI聊天機器人的開發商）簽訂價值116億美元的多年合作協議。

好市多（Costco Wholesale）股價上漲2.9%，此前該零售商公布最新一季獲利優於分析師預期。在市場高度憂心高通膨與油價之際，美國企業強勁的獲利表現有助於支撐股市韌性。

在其他國際市場方面，歐洲指數走勢分歧，亞洲則出現較大波動。日本日經225指數上漲1.3%，香港恆生指數則下跌1%。