澳洲四大銀行齊聲唱多：9月升息幾成定局，現金利率恐衝上2008年以來新高

澳洲四大銀行（Big Four lenders）如今全數預期澳洲央行（RBA）將於9月升息，市場對央行下一步決策的預期出現明顯轉向。

澳新銀行（ANZ）、西太平洋銀行（Westpac）與澳洲聯邦銀行（CBA）是最新加入升息預期行列的機構，加上早前已表態的澳洲國民銀行（NAB），目前所有四大銀行皆認為官方現金利率（OCR）將於本月調漲。其中，ANZ此次修正更推翻其先前預測，轉而認為RBA將在11月會議升息。

ANZ澳洲經濟研究主管Adam Boyton與該行資深利率策略師Jack Chambers在聯合報告中寫道：「這將使現金利率來到4.85%，為2008年以來的最高水準。」

兩人進一步指出：「中東衝突持續升級，加上RBA傾向將隨之而來的油價上漲視為通膨衝擊，而非成長衝擊，這意味著在季度消費者物價指數（CPI）數據公布後，11月僅升息1碼已不再是最可能的結果。」

ANZ的最新預測也讓其成為首家預期「連續升息」的主要銀行，目前預期9月與11月兩次會議皆將升息。

然而，市場早已對RBA於9月28日至29日會議升息的可能性有所警戒。上週五，利率期貨已定價9月升息機率高達93%。

CBA澳洲經濟研究主管Belinda Allen表示：「光靠市場定價並不足以驅使央行理事會升息，但如果RBA不升息，將有損其對抗通膨的信譽，風險已然升高。」

澳洲前五大銀行（四大銀行加上麥格理銀行）先前皆預期年底前將有更多升息動作，但在此之前，各家對升息時點的看法仍有分歧。

NAB原本是唯一主張本月升息的主要銀行，但情況在上週五改變，Westpac將升息預期提前至9月，CBA隨後跟進。

此次預測修正發生在RBA多位高層近期釋出對進一步升息可能性日益憂慮訊號之後。

Westpac Group首席經濟學家Luci Ellis表示：「近期的溝通態度顯然已升級。」

ANZ的Boyton與Chambers補充：「RBA過去一週有多次機會透過公開溝通來緩和市場對短期升息的預期，但截至目前為止，央行選擇不予回應。」

RBA總裁Michele Bullock週五於國會殿堂說明她所稱的通膨上行風險。她表示：「自8月會議以來的發展顯示，雖然澳洲經濟成長正在放緩，但部分通膨上行風險似乎正在實現。」

她進一步指出：「中東衝突幾乎未見緩解跡象，油價及相關價格再度飆漲，將直接推升通膨。全球AI熱潮正驅動AI供應鏈關鍵經濟體的強勁成長，也推升部分AI相關科技因供應受限而出現的全球價格。」

RBA在2026年已三度升息，將利率推升至目前4.35%的水準。理事會已多次明確表示，在通膨回落至2%至3%的目標區間之前，不會考慮再度降息。

7月的消費者物價指數未能有效平息市場疑慮。最新數據顯示，雖然通膨略有降溫，但仍高於目標；整體CPI年增率達3.5%，截尾平均通膨（trimmed mean）為3.6%。

與此同時，全國房貸借款人與投資人正面臨多重逆風，包括生活成本高漲、借貸能力緊縮、聯邦預算修正及失業率攀升。若利率再次升高，將為已在這些挑戰中掙扎的家庭與投資人增添更多壓力。

不過，貸款經紀人表示，他們早已為可能到來的升息做好準備。

塔斯馬尼亞州Derwent Finance創辦人、執行長暨貸款經紀人Emmanuel Marios告訴《Australian Broker》：「大家都已得出結論，這件事（9月升息）勢在必行。我們能做的就是做好準備，開始教育客戶，並盡可能提供協助。恐慌改變不了現實。」

他接著說：「我們先前就預期過升息。一次升息到另一次升息，局勢並未改變。消費者市場的成熟度已遠高於10年前。拜科技所賜，許多消費者無需等待RBA登上報紙才得知消息。大家都知道未來幾天或幾週內可能發生的事，並已開始做準備，這對多數消費者來說不會是意外。」

Marios補充道：「過去幾週市場動能確實已開始放緩。如果下週真的升息，將是壓垮駱駝的最後一根稻草。」

澳洲融資經紀人協會（FBAA）執行長Leo Gagic則表示，額外升息意味著市場正進入一段較長的波動期，也凸顯貸款經紀人在澳洲借貸市場中的重要性。

Gagic指出：「更高的利率為借款人帶來挑戰，但也提升對專業房貸建議的需求與價值。消費者日益尋求的是指引，而不僅是交易。那些能定期溝通、解釋市場發展、提供清晰洞察，並協助客戶了解選項的經紀人，將能建立更堅實、更持久的客戶關係與忠誠度。」