美國50歲世代退休準備拉警報！帳戶餘額創新高，三成人仍無退休資產

數百萬名美國50多歲民眾正步入退休前的最後衝刺階段。根據聯準會「消費者金融調查」（Survey of Consumer Finances）的數據，他們退休帳戶中的資產遠高於數十年前的同齡族群，但這並不代表他們的退休準備更加充分。

退休儲蓄雖更普及　進步幅度卻有限

相較於1980年代末，現今50多歲族群擁有退休帳戶的比例確實有所提高，但增幅溫吞，且走勢並不平穩。聯準會數據顯示，1989年時，年齡在50至59歲的家庭中，僅52%持有退休帳戶儲蓄；到了2022年，這項比例升至61%。

這個成長幅度並不令人意外，但考量到過去33年間的種種變革，表現其實略顯平淡。在這段期間，企業雇主逐漸捨棄傳統退休金制度，轉向401(k)計畫，將更多退休儲蓄責任轉嫁給勞工。聯邦立法也鼓勵雇主自動為員工加入退休計畫，而非被動等待員工自行登記。

然而，有趣的是，即便有這些政策變革，參與率並未持續攀升。50多歲族群持有退休帳戶的比例在2007年達到67%的高峰，當時正值金融海嘯爆發前夕，也是聯邦政府推動自動加入退休計畫的首批重大立法通過後不久。

2022年的數字也低於2001年與1998年的紀錄水準。換言之，長期趨勢並非持續向上。退休帳戶持有率在1990年代至2000年代初期大幅攀升，但此後便在60%附近起伏不定。

為何這件事很重要？

當代50多歲族群的退休儲蓄確實比過去更為豐厚，但許多人獲得的退休金保障卻更少，且仍未能達到常見的退休儲蓄基準。這可能意味著他們在退休後將更為仰賴社會安全金（Social Security）、延後退休，或依賴家庭支援。

典型退休帳戶餘額大幅攀升

在確實擁有退休儲蓄帳戶的民眾中，餘額在過去三十年間顯著成長。經通膨調整後，中位數餘額從1989年的大約5.3萬美元，翻漲至2022年的16.2萬美元，增加超過兩倍。

從圖表中可以清楚看出兩件事：第一，2022年的數字是該系列歷史最高；第二，這條上升軌跡並不平穩。1992年至1995年間、2007年至2010年間，以及2013年至2016年間，都出現了明顯的回落。2008年金融危機及其後的經濟衰退，顯然是中間那段下跌的最佳解釋。至於其他兩次下挫，則可能是因為新進場的低餘額儲蓄者拉低了中位數。

至於2019年至2022年期間的驚人飆升，很可能歸因於股市牛市——大部分退休儲蓄都配置於股票市場之中。加上疫情期間的刺激措施與消費縮減，讓部分家庭有更多資金可存入退休帳戶，或減少動用既有資產。

此外，值得注意的是，這些成長紅利並非雨露均霑。聯準會研究發現，退休帳戶餘額在高收入家庭中持續增加，但對於收入分配位於下半部的家庭，其增幅甚至追不上通膨。這意味著中位數的上揚，未必代表所有家庭都享有同等幅度的成長。

更何況，這些數字僅反映已持有退休帳戶資產的民眾。若將完全沒有退休帳戶的50多歲族群一併納入計算，整體的中位數餘額將會低得多。

這些數字真正說明了什麼？

儲蓄者的典型餘額確實遠高於三十年前，但「有在儲蓄」的人口比例，進步幅度卻遠不如餘額亮眼，甚至自2000年代中期以來還出現下滑。

參與率未能大幅成長的部分原因，可能在於這個年齡層中，仍有部分民眾仰賴雇主提供的傳統退休金。2022年，50多歲族群中持有退休帳戶的比例為61%，但若將退休金也納入計算，比例則提升至70%。

即便如此，這仍代表約三成民眾既無退休帳戶也無退休金。他們或許擁有其他資產或退休收入來源，但這個數字凸顯出傳統退休資源仍存在相當大的缺口。此外，對於已有儲蓄的人來說，16.2萬美元的中位數餘額，相較於常見的退休儲蓄基準——例如富達建議的「50歲時應存到年資的六倍」——仍可能遠遠不足。

總結而言，要進行跨世代的直接比較並不容易。當代50多歲族群擁有更高的退休帳戶餘額，但較早的世代更可能享有提供退休後確定給付的傳統退休金制度。