美國股市週二早盤交易混戰，通膨數據顯示物價壓力穩定，支撐聯準會降息預期，而摩根大通（JPM）財報則拉開第四季財報季序幕。

道瓊工業指數（^DJI）下跌約0.6%，標普500指數（^GSPC）微跌0.1%，而科技股為主的納斯達克綜合指數（^IXIC）則小漲0.1%。

摩根大通率先公布財報，受蘋果卡業務影響，淨利潤減少22億美元，導致季度獲利不如預期，股價下跌約3.5%。隨著財報季正式展開，美國銀行（BAC）、花旗集團（C）和摩根士丹利（MS）將在未來幾天公布財報。

市場同時關注週二公布的美國消費者物價指數（CPI），這是聯準會利率決策的關鍵數據。CPI報告顯示，12月通膨壓力保持穩定，年增率為2.7%，月增率為0.3%，均符合預期。核心CPI月增0.2%、年增2.6%，低於預期，並創下2021年初以來最低年增率。

這項數據在12月就業報告顯示勞動市場降溫後顯得尤為重要。交易員堅定看好聯準會本月按兵不動，但根據CME FedWatch工具，未來幾個月降息的機率略有上升。

全球央行行長紛紛譴責司法部對聯準會主席鮑威爾的調查，認為這威脅到聯準會的獨立性。鮑威爾任期將於5月到期，他將此調查視為川普總統的政治壓力，川普多次要求大幅降息。

川普週一晚間表示，與伊朗繼續交易的國家將面臨25%關稅，這為本已因委內瑞拉和格陵蘭問題而動盪的市場增加了另一層地緣政治不確定性，並可能威脅到美國與中國的貿易休戰協議。

川普週二參訪密西根州福特（F）工廠，與工人合影。此次底特律之行強調了他將製造業帶回美國並推動提高美國人生活水準的經濟政策。該工廠生產F-150皮卡，是美國最暢銷的車輛之一。川普預計將在底特律經濟俱樂部發表演講。

密西根州被視為中期選舉的關鍵搖擺州，也是選民情緒和全國趨勢的風向標。

重型機械製造商卡特彼勒（CAT）週二市值突破3000億美元，受益於AI基礎設施需求增長。股價早盤上漲1.7%，推動市值突破大關。

工業板塊（XLI）過去一年表現優於標普500指數，報酬率23%對比標普500的19.5%。隨著資料中心和電力設備需求激增，卡特彼勒和GE Vernova（GEV）等工業板塊公司訂單大增。

卡特彼勒第三季財報顯示，電力設備銷售額增長最多，因其成為AI基礎設施建設的關鍵。財報公布後，股價大漲11%。卡特彼勒預計1月29日公布第四季財報，而GE Vernova將於1月28日公布。

微軟表示，將確保其資料中心開發地點附近的城鎮不受負面影響。

川普週二表示，聯準會主席鮑威爾要麼「無能」，要麼「腐敗」，進一步加劇了司法部對鮑威爾進行刑事調查的爭議。

美國10月新屋銷售幾乎持平，維持9月以來的增長勢頭。單戶新屋銷售月減0.1%至73.7萬戶，但年增18.7%。經濟學家預期為71.5萬戶。

9月銷售增長3.8%後，10月銷售速度仍然強勁，但對房地產股幾乎沒有影響。新屋庫存維持在48.8萬戶，年增1.7%。單戶住宅中位數價格為39.23萬美元。

美國股市週二早盤開盤不穩，因通膨數據低於預期，強化聯準會維持利率不變的預期。道瓊指數下跌約0.2%，納斯達克指數小漲不足0.1%，標普500指數則在平盤附近波動。

勞工統計局公布的12月核心CPI月增0.2%、年增2.6%，低於預期，創2021年初以來最低年增率。整體消費者物價月增0.3%、年增2.7%，符合預期。

油價週二早盤突破65美元，創下11月以來新高，因地緣政治緊張推高風險溢價。布蘭特原油期貨（BZ=F）跳漲近2%至65美元上方，而美國西德州中級原油（CL=F）則漲至60.5美元上方。

2025年油價持續下跌，但2026年開年上漲，因地緣政治衝擊推高價格。布蘭特原油價格在過去五個交易日上漲超過7%，因美國引渡委內瑞拉領導人馬杜羅並全面接管該國衰退的石油工業。西德州中級原油同期上漲約6%。

隨著委內瑞拉局勢稍微穩定，並開始出貨，市場焦點轉向伊朗。伊朗是全球石油價格的關鍵槓桿點，因其日產超過300萬桶，並擁有超過2000億桶的探明儲量，僅次於委內瑞拉和沙烏地阿拉伯。

伊朗還控制著霍爾木茲海峽，這是全球石油流動的關鍵咽喉。2024年，平均每天有2000萬桶石油通過該海峽。任何伊朗關閉海峽的企圖都將立即對油價施加嚴重上行壓力。

美國銀行母公司美國合眾銀行（USB）宣布以10億美元收購經紀商BTIG，以擴大其投資和交易業務。美國合眾銀行股價在盤前交易中下跌約0.8%。

美國合眾銀行進軍投資銀行和交易業務之際，該國最大銀行的交易部門在第三季表現優於預期。摩根大通2025年第四季股票、固定收益、貨幣和商品交易收入年增15%，超過分析師預期。

通膨壓力在2025年最後一個月放緩，消費者物價漲幅低於經濟學家預期。

摩根大通執行長傑米·戴蒙在電話會議上表示：「首先，我並不認同聯準會的所有作為，但我對鮑威爾本人非常尊敬。我們認同聯準會的獨立性，任何削弱這一點的行為都不是好主意。在我的看法中，這將產生相反的後果，提高通膨預期，並可能長期推高利率。」

聯準會主席鮑威爾不再保持低調，對司法部的調查做出強硬回應。

美國銀行（BNY）執行長羅賓·文斯在財報後的記者電話會議上表示，對聯準會獨立性受司法部調查影響表示擔憂。

摩根大通第四季財報顯示，營收超過預期，但獲利不如預期，因接管蘋果卡業務影響淨利潤。股價下跌3.75%。

達美航空（DAL）股價盤前下跌5%，盡管第四季財報樂觀，但預測低於預期。航空公司表示，高端業務增長和缺乏某些逆風將推動2026年業務發展。

英特爾（INTC）股價盤前上漲3%，KeyBanc分析師將其評級從「部門權重」上調至「增持」，因其中央處理器需求強勁。

Revvity（RVTY）股價盤前上漲5%，因該健康公司上調全年展望。

MP Materials（MP）股價上漲3%，因其去年獲得美國政府資助9億美元的製造設施，專家認為該公司可能受益於美國在委內瑞拉的最新行動。

高盛投資研究團隊指出，投資者預期本季財報波動性較低，因過去兩週期權交易量減少且倉位平衡。分析師估計，平均隱含財報日股價波動幅度為4.5%，低於長期平均水準。

高盛團隊指出，雖然恐慌情緒減少，但財報日股價反彈的可能性降低。然而，對於基本面投資者來說，在財報期間持有股票仍然重要。兩個季度前，個股財報日實際波動幅度達到2009年以來的最高水準。

高盛團隊預期公用事業、醫療保健、原物料和工業股在財報日波動性較大，因這些板塊近幾個季度在財報日波動幅度異常大。

12月消費者物價指數（CPI）將於週二公布，預計顯示通膨壓力在2025年最後一個月保持穩定。

黃金價格週二接近另一紀錄高點，因投資者關注川普政府對聯準會的最新攻擊，引發對聯準會獨立性的擔憂。