對於尋求被動投資大型科技股及人工智慧（AI）熱潮的投資者而言，市場上有眾多不同的交易所交易基金（ETF）可供選擇。然而，科技導向的ETF之間存在顯著差異，有些可能是純科技ETF，而其他則可能包含科技股為主但亦涵蓋其他產業的股票。無論如何，投資者若希望透過ETF大舉布局科技股，應優先考慮降低費用。

本文將深入探討兩檔熱門的納斯達克ETF，即Invesco QQQ Trust（QQQ）與Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ），以幫助成長型投資者更清楚地理解兩者的異同。儘管兩檔ETF在投資組合上有相當程度的重疊，但對於某些類型的投資者來說，其中一檔可能更具優勢。

關鍵數據

• Invesco QQQ Trust（QQQ）：追蹤納斯達克100指數，費用率為0.2%，過去十年漲幅達453%。
• Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ）：持有超過1,000檔股票，相較於QQQ的100檔，過去十年回報率為370%。
• 兩檔ETF在過去一年均上漲15.6%，儘管其基礎指數的廣度不同。

Invesco QQQ Trust（QQQ）

Invesco QQQ Trust，通常被稱為「QQQ」或「Q's」，是我最喜歡的科技股投資方式之一。該ETF追蹤納斯達克100指數，該指數包含納斯達克交易所中100家最大的非金融公司。若投資者希望增加對大型科技股及「七巨頭」（Magnificent Seven）的曝險，同時亦能接受部分非科技股（如Costco（COST））的納入，QQQ提供了一種低成本（0.2%總費用率）的方式，為投資組合注入成長動能。

無庸置疑，納斯達克100指數在近年來的表現遠超標普500指數。過去十年，該科技導向指數上漲超過370%，遠超標普500指數的238%漲幅。然而，納斯達克100指數的波動性亦較大，在2000年至2002年的網路泡沫破裂期間，納斯達克100指數的跌幅遠超標普500指數，且復甦時間更長。若未來出現「AI泡沫」或科技股修正，QQQ可能面臨比標普500更大的下跌風險。

此外，QQQ對「七巨頭」的高度集中曝險在近年來成為其優勢，但若市場反彈擴大且「七巨頭」表現落後，QQQ可能不再是理想選擇。

Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ）

若投資者偏好更廣泛的納斯達克曝險（包括中小型股），則Fidelity Nasdaq Composite Index ETF（ONEQ）可能更適合其投資組合。ONEQ持有超過1,000檔股票，相較於QQQ的100檔，提供更多元的投資方式，並包含少量金融股（3.9%）及其他科技領域。然而，ONEQ仍是一檔高度集中的ETF，前十大持股（包括「七巨頭」）約佔ETF的60%。

儘管ONEQ與QQQ的費用率相近，且核心持股高度重疊，但過去十年ONEQ的表現略遜於QQQ，回報率為370%對比453%。不過，過去一年兩檔ETF的表現不相上下，均上漲15.6%。

當然，若投資者希望布局更廣泛的市場反彈，科技導向的ETF可能不是最佳選擇。但若必須二選一，我會傾向於ONEQ。原因在於，中型股可能開始發揮更大的作用，此外，金融業作為AI崛起的非科技受益者，亦值得關注。

分析師觀點

以我多年的市場經驗來看，QQQ與ONEQ各有優勢。QQQ適合希望高度集中投資於大型科技股的投資者，而ONEQ則適合追求更廣泛市場曝險的投資者。考量到當前AI熱潮可能擴散至更多產業，ONEQ的多元化特性可能在長期中提供更穩健的回報。然而，若投資者對科技股的短期表現有高度信心，QQQ仍是不錯的選擇。整體而言，投資者應根據自身風險承受度及投資目標，選擇最適合的ETF。