SPDRIntermediate Term Treasury ETF 提供 4% 高殖利率，低費用吸引保守型投資人

SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF (SPTI) 提供 4% 的紅利殖利率，管理費僅 0.03%，信用風險為零。SPTI 會從美國國債票券的票息中分配月分配，2025 年的分配合計為每股 1.09 美元，且預期 2026 年仍保持穩定分配。基金在面對利率波動時比長期債券更能吸收衝擊；若僅看價格表現，過去五年幾乎持平，但若納入分配收入，總回報會顯著提升。Treasury yields near 4% on intermediate maturities are the highest sustained income levels from government-backed securities in roughly two decades, and a fund that captures them at a cost of 0.03% per year deserves serious attention from any investor who wants income without credit risk。SPTI 追蹤 Bloomberg US Treasury 3-10 Year Index，持有 103 只美國國債，平均剩餘期限約 5.6 年，平均票息 3.58%，自 2007 年 5 月起以此方式運作。SPTI 位於美國國債曲線的中間區間：比現金或短期票券較長，而比 20 年以上的長期債券較短，因而在利率變動時表現得更為中等，同時提供比貨幣市場工具更高的收益。對於退休或保守型投資人而言，這正正構成了其 bond 輜條的核心。基金的回報機制簡單直接：SPTI 會收取其國債持倉的票息並分配，且不受公司盈餘或私人借款人信用風險的影響。美國政府會直接支付票息，基金將其全數傳遞。0.03% 的管理費用意味着在管理近 100 億美元資產的基金中，幾乎沒有費用侵蝕。SPTI 在 2025 年每月分配於每股約 0.08 至 0.10 美元之間，全年合計約 1.09 美元，較 2024 年的 1.05 美元有所成長，主要受惠於較高利率環境。基金的紅利率約為 4%，對於有求於美國全信用背書的資產相當有吸引力。2026 年初的分配表現亦保持穩定，每月約 0.09 美元，對於注重收入的投資人而言，這一致性相當重要。從價格角度來看，SPTI 近一年上漲約 4.7%，五年僅上漲 1.6%，但在五年期加入已收取的分配後總回報會更佳，與長期債券基金（如 TLT）在同期間價格下跌約 26% 相比，SPTI 的中短期定位在 2022-2023 年利率衝擊中表現顯著優於長期債券基金。2026 年至今，基金價格基本持平，年增幅不到 1%，目前交易價格約 29 美元。在波動性較大的股票市場合，其穩定性具備實際的投資價值。雖然 SPTI 具備一定的利率敏感度，平均剩餘期限 5.6 年帶來中等 Extended duration，若利率大幅上升，基金淨值會下跌。2022 年的利率循環顯示，即使是中期債券也會出現價格下跌，但跌幅遠小於長期債券基金。總體回報仍取決於利率走向。五年價格增長 1.6% 反映了從歷史低點大幅上升的利率環境，若加入已收取的分配，整體表現會更好，但此基金更適合作為穩定器而非成長引擎。分配金額會隨利率變化而波動。從 2021 年的每股約 0.01 美元上升至 2025 年的 0.09 美元，顯示利率環境對基金收入的影響。若美聯儲 aggressively 削減利率，未來的月分配可能會逐步下降，因新發行的債券票息較低。SPTI 適合作為保守或注重收入型投資人士的核心債券配置，提供美國國債敞口且幾乎無成本，但若期望在利率上升時不受淨值影響仍可能失望。廣告 華爾街正注資數十億美元進入 AI，但大多數投資人正在買錯股票。曾在 2010 年首次將 NVIDIA 評為買入的分析師如今又點出 10 家潛力 AI 公司，他們或可帶來額外回報。其中一家佔據 1000 億美元設備市場，另一家解決 AI 資料中心最重大瓶頸，第三家則是光學網路市場的純玩，預計將擴張四倍。眾多投資人尚未聽過這些名稱，可免費取得全部 10 株股票名單。廣告