Nvidia與美記憶體巨頭Micron齊 head-of-AI：誰是未來最佳AI標的？

自2023年以來，隨著人工智慧（AI）建設浪潮的掀起，英偉海格（Nvidia）已成為市場焦點。其股價自那以後已上漲1240%（持續上漲），但在近幾個月來表現相對平淡，近六個月只漲了9%，雖然近期在數週內出現顯著的拉gged high rally。

在此同時，記憶體大廠Micron（美科技）的表現卻更為亮眼。過去六個月，其股價已上漲150%；自2023年累計上漲830%。相較於英偉海格的成長，雖然規模稍遜，但仍是相當耀眼的回報。

這引發了一個關鍵問題：未來哪家公司有望成為AI領域的頭號標的？或許，兩者皆不可或缺。

圖片來源：Getty Images。

英偉海格與Micron實際上並非直接競爭者，兩者在產業鏈中具備互補關係。英偉海格負責設計製圖，製作圖形處理單元（GPU），這是訓練與執行AI模型最常用的計算核心。GPU之所以特別在於能夠並行處理多項計算，但這需要搭配記憶體晶片才能運作。

Micron則專精於記憶體晶片的製造，產品範圍從手機使用的記憶體到高帶寬記憶體（HBM）都有涉及，後者是AI應用的關鍵組件。不同於英偉海格的GPU可以透過性能提升來分化市場，記憶體晶片相對商品化，價格波動主要受供需關係影響。

在最新的財報電話會議中，Micron表示，在中短期內只能滿足約五成至六成的需求，顯示出對記憶體的強勁需求。

因此，記憶體價格短期內將維持在較高水平，為Micron帶來旺盛的成長機會。

對於英偉海格的成長率，少有投資者提出質疑。第四季度，營收同比增長73%；華街分析師預期第一季增長79%，第二季增長85%；這凸顯了對英偉海格GPU的強大需求，而Micron的成長率則遠高於其。

在兩個季度前，Micron的營收為136億美元；最新季度已提升至239億美元；預估下一季營收將達335億美元。相當於在九個月內營收成長了150%，遠高於英偉海格的成長速度，屬於驚人成長率。

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