首席執行官預測「超音速海嘯」：AI 代理人將徹底改變金融業

ProCap Financial 首席執行官 Anthony Pompliano 近日在《Claman Countdown》節目中表示，正在研發的「代理研究」旨在協助管理財務，預計將對整個金融產業構成深遠衝擊。

Citi 近日表示，至 2030 年結束時，美國掛牌交易型基金（ETF）的管理資產（AUM）可能會翻倍，達到 $25 兆美元；而到了 2035 年亦可能突破 $40 兆美元。根據 2025 年 3 月的統計，截至目前美國上市 ETF 產業的總資產約為 $10.4 兆美元。此前 Citi 的預測是 2030 年達 $19 兆美元、2035 年達 $29 兆美元。

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Citi 認為上述預測雖較以往較為樂觀，但仍顯示 ETF 正處於資產規模成熟成長的階段，流入（有機增長）與業績（無機增長）驅動將更趨於平衡，不再像過去十年张那样由單一因素主導。

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Citi 表示，未來的增長很大部份可能來自主動型 ETF，相關資金流入預期會超過被動型 ETF。主動型 ETF 以策略彈性與較低成本吸引投資人，其目標是超越基準或達成特定投資績效；被動型 ETF 則追蹤指數、緊密模仿其表現。

根據 Citi 的基線情景，十年內主動型 ETF 在 ETF 資產管理規模中的市場佔比將 翻倍；其他推動產業成長的因素包括產品創新、簡化上市監管、採用更複雜的策略，以及對彈性、稅務效率高的投資解決方案的需求。

此外，根據 LSEG Lipper 的資料，今年截至目前美國 ETF 追蹤美國股票的資金流入已超過 $758 億美元，而過去兩年累計流入逾 $1.1 兆美元。同樣期間，美國本土登記的 ETF 累計流入已達 $4350 億美元。

交易員在紐約證交所（NYSE）工作的情景圖（Spencer Platt/Getty Images）

ETF 正逐步成為投資者首選的工具，尤其在低成本、分散風險與稅務效率方面展現出明顯優勢。未來，隨著科技發展與監管環境的變化，預計會有更多創新的 ETF 產品問世，繼續推動市場擴張。

分析師觀點

以我的觀察來看，AI 代理人的崛起不僅是技術趨勢，更是金融服務模式的根本性變革。作為長期關注資產管理與科技交叉的從業者，我認為未來五到十年內，主動型 ETF 會因 AI 赋能而加速佔據市場，而現有的被動型基金或許需要重新定位以維持競爭力。此變化將 촉引更多資金流向低成本、高カスタ化的投資工具，同時也會迫使監管機構重新審視如何監督這些新興的自動化投資策略。