亞馬遜正大力投資，以搶占AI基礎設施服務持續增長的需求。

這應能讓公司在未來十年實現穩健的營收增長，同時提高獲利邊際。

以當前的股價來看，該股票顯得便宜，對於任何現在買入、準備持有十年的投資者而言，都是一項不錯的價值選擇。

標普500指數儘管當前地緣政治動盪，仍接近歷史高點。然而，細看內部，过去几年未投資最熱門人工智慧（AI）股票的投資者實際上承受了巨大損失。就連亞馬遜過去五年的表現也顯著落後於指數，儘管其從AI繁榮中受益。

由於股價在200美元附近徘徊——接近2021年的交易價位——投資者對這家電商與雲端運算巨頭可能正日益失去耐心。現在是該賣出亞馬遜的時候了嗎？還是說，這正是為投資組合買入該股的最佳時機？

AI需求拉抬了雲端運算領域的所有參與者，亞馬遜亦不例外。亞馬遜雲端運算服務（AWS）上季度營收增長24%，並預計在下一年面臨加速增長。未來十年，亞馬遜管理層認為AWS可從1,290億美元營收成長至2036年的6,000億美元，對於這龐大的基礎設施參與者而言，這是一項令人矚目的成就。

投資者對亞馬遜目前嚴重拖累現金流的重投資感到憂心。然而，這些投資歷史上都帶來了強勁的投資回報，並應有助於亞馬遜未來幾年顯著提升盈利。

更何況，亞馬遜的零售部門目前運作順暢。上季度在北美地區營收年增10%，過去12個月的利潤率為6.9%，仍有進一步擴張的充足空間。廣告收入、第三方賣家服務和訂閱服務均快速成長，這三項都提供高利潤率，應能改善亞馬遜零售的整體獲利面貌。

將利潤率擴張的故事與AWS的巨大營收機會相結合，顯然亞馬遜未來十年擁有美好的盈利增長故事。AWS在整體營收中的占比持續提高，其 fantastic 的35%營業利潤率遠高於零售部門。

去年6,380億美元的營收可能在幾年間成長至1兆美元或更高，而未來十年還有擴張至更大基數的充裕空間。目前，亞馬遜合併營業利潤率為11.8%，創下歷史新高。如果這項數據能擴大至15%，同時營收成長至1兆美元，幾年後亞馬遜將產生1,500億美元的營業 earnings。

以其2.2兆美元的市值計算，亞馬遜的股票看起來很有價值。對這支股票保持耐心；長期持有亞馬遜的投資者將在未來十年獲得回報。

在您買入亞馬遜股票前，請考慮以下幾點：

The Motley Fool Stock Advisor分析團隊剛剛認定他們認為投資者現在最應買入的10支股票……而亞馬遜並非其中之一。入選的10支股票可能在未來幾年創造驚人的回報。

回顧當時Netflix在2004年12月17日入選…若您在我們推薦時投資1,000美元，到昨天價值已達503,592美元！ 或者當Nvidia在2005年4月15日入選…若您當時投資1,000美元，到昨天價值將達1,076,767美元！

值得注意，Stock Advisor的總平均回報率為913%——相較於標普500的185%，這是一項碾壓市場的超額表現。別錯過最新的十大名單，敬請關注Stock Advisor，並加入一個由個人投資者為個人投資者建立的投資社群。

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• Stock Advisor 回報率數據截至2026年3月25日。

布雷特·謝弗文章中提及的任何股票均無持有頭寸。The Motley Fool持有並推薦亞馬遜股票。The Motley Fool擁有披露政策。