英偉達豪砸40億美元投資光學技術廠 強化AI基建供應鏈

人工智慧（AI）晶片巨頭英偉達（Nvidia）本週宣布，將對光學元件製造商Lumentum Holdings（LITE）與Coherent Corp.（COHR）各投資20億美元，並承諾與兩家公司簽署多年的採購協議。此舉旨在強化用於大規模AI基礎設施建設所需關鍵供應鏈，凸顯了優化數據傳輸速度對下一代AI系統的核心重要性。

两家企業均專注於開發利用光傳輸數據或執行感測功能的光學技術。英偉達執行長黃仁勳在聲明中表示：「與Lumentum合作，我們正推動全球最先進的矽光子技術，以打造下一個千兆瓦級AI工廠。」市場對該消息反应熱烈，股價分別在過去12個月大漲近10倍與約250%，今年以來亦分別強漲約76%與37.5%。

消息公布後，華爾街分析師對Lumentum的評等與目標價進行了大幅上调。Rosenblatt分析師Mike Genovese將目標價從580美元上调至900美元，維持「買進」評等，指出此交易似乎由對共封裝光學技術（CPO）的需求所驱动，該技術能更有效率地在AI數據中心內移動數據，並點明公司長期盈利潛力強化。Stifel分析師Ruben Roy也將目標價從480美元上调至800美元，重申「買進」評等，並在近期與執行長Michael Hurlston會議後，調升了他此前認為「過於保守」的估算。

該樂觀情緒有強勁的財報數據支撐。Lumentum於2月3日公布的會計年度第二季財報顯示，營收年增65.5%至6.655億美元，非GAAP每股盈餘1.67美元，較上年同期0.42美元增長298%。

Futurum研究總監Brendan Burke在報告中解釋，英偉達的投資是由於「AI集群目前所需數據速率下，銅互連的物理極限」。他強調，傳統銅纜在現代AI網絡Required的800 Gbps速度下已不切實際，當銅在高頻率下達到極限，轉向光學技術已成為「必然選項」。