AI 重塑軟體產業　全球 X 看好網路安全

Yahoo Finance Video 以及主持人 Josh Lipton

2026 年 2 月 23 日 上午 5:00 捷召時間

Global X 副總裁兼研究分析師 Tejas Dessai 受邀參加《Market Domination》節目，與主持人 Josh Lipton 探討軟體板塊（IGV）在人工智慧（AI）交易影響下的變局，並說明其對網路安全領域的特別看好。

觀看上方影片，可聽見 Dessai 對於首要軟體與網路安全標的的分享。

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00:00 主播 A

讓我們聚焦於 AI，因為它已像拆弛般衝擊軟體產業。許多投資人只說，聽好了，AI 是軟體的終結者。這是當前的故事與敘事，您認為其造成的衝擊，尤其在 IGV 中如 Microsoft、Salesforce、Adobe 等公司，是否公平或過於誇大？

00:27 主播 B

我想說，市場對 AI 正在改變軟體經濟模式的看法尚存一些風險。但同時，AI 也創造了巨大的軟體需求，特別是在後端技術面，這些尚未被市場充分價格化。若只聚焦於風險本身，我認為某些軟體市場部分領域——例如流程整合較為薄弱、資料護城河不足、分ribution 優勢缺乏、主要以席位計價模式的業務——可能會受到 AI 自動化或取代。

01:08 主播 A

是否有某些公司您認為更具防御性？

01:11 主播 B

在計算賦能層面，確實有許多軟體支撐 AI 的運作。例如 Salesforce、資料工具解決方案、資料庫等，資料就是推動 AI 前進的燃料。當我們談論 AI 應用的擴張時，後端應用程式相當於關鍵角色。目前市場對於所有軟體均予以不分別地估值，我認為在未來數個季報中，這些公司將展現出驗證 AI 推動力的實證，從而提升 AI 的落地效果。另一側的故事則是網路安全，AI 放大了許多網路風險，而網路安全在 AI 時代反而具備良好發展空間。

02:00 主播 A

您特別看好哪些網路安全公司？

02:02 主播 B

我們傾向於選擇領導者。以 Palo Alto、Crowd Strike、Zscaler 以及整個機會 spectrum 為例，網路安全本質上屬於點解決方案，眾多需求待解決。因此我們提倡多元化的策略。若談及網路安全 ETF（如 Bug），我們會將於該領域產生超過 50% 收入的前十大公司納入其中，並採取高度分散的持倉方式。

02:37 主播 A

Jared，看到你在現場真是太好了，感謝您。

02:40 主播 B

不客氣，Josh。