Vanguard巨型成長ETF(Vanguard Mega Cap Growth ETF)追蹤CRSP美國巨型成長指數(CRSP U.S. Mega Cap Growth Index)表現，該指數持有65檔美國頂尖成長企業。這65檔企業代表整體美股市值的驚人70%，其中包括Nvidia、Apple、Microsoft與Alphabet等科技巨頭。Vanguard巨型成長ETF能為分散投資組合提供超額報酬動能。CRSP美國全市場指數(CRSP U.S. Total Market Index)囊括美股3,498檔上市公司，其中最大65檔企業佔據整體市值的驚人70%，凸顯企業部門財富高度集中現象。CRSP美國巨型成長指數僅持有這65檔頂尖企業，由於在人工智慧(AI)等領域的高曝險，該指數持續提供強勁報酬表現。事實上，其四大持股Nvidia、Apple、Microsoft與Alphabet市值合計高達14.9兆美元。人工智慧是改變遊戲規則的技術，協助企業提升生產力並開啟新的營收機會。Nvidia、Apple、Microsoft與Alphabet正投入數十億美元開發推動該產業前進的硬體、軟體和平台：Nvidia的資料中心繪圖處理器(GPU)是AI開發的黃金標準，每次新GPU架構推出都為開發者開啟打造更「聰明」、更強大AI模型的可能性。Apple最新iPhone、iPad與Mac電腦搭載專為處理Apple Intelligence AI應用套件設計的自家晶片，全球逾25億支活躍裝置讓Apple有望成為全球最大AI消費者分銷商。Microsoft開發AI助手Copilot，整合於Windows、Bing與365(含Word、Excel、Outlook)等旗艦軟體產品，其Azure雲端平台也是開發者租用資料中心建置AI軟體的首選目的地。Alphabet擁有的Google Search最近轉型，加入一系列AI新功能推升營收成長加速，Google Cloud也是AI開發者青睞的資料中心基礎設施和工具供應商，成長速度同樣迅猛。這四檔股票在Vanguard巨型成長ETF中的加權比重截至1月底為45.3%，對ETF表現影響極大：Nvidia 13.51%、Apple 11.71%、Alphabet 10.48%、Microsoft 9.60%。自2023年初AI熱潮開始以來，標普500指數上漲78%，而Nvidia股價則飆漲驚人的1,150%，上述四檔股票近幾年表現皆大幅優於標普500，唯獨Microsoft稍有落後(但我認為很快會反彈)。Vanguard巨型成長ETF成立於2007年，截至目前為止的複合年化報酬率為13.6%，近10年更因企業軟體、雲端運算與AI等技術採用加速而達到18.8%的更高年化報酬。儘管有此亮眼紀錄，投資人仍不應將所有資金投入此ETF，因其高度集中的投資組合若AI等新興產業遇上阻礙可能導致波動。相較之下，此ETF可作為未持有大量科技或AI曝險的分散投資組合的絕佳補充。舉例而言，若投資人10年前在Vanguard全市場股票ETF(持有高度分散的1萬檔股票)投入1萬美元，現在將有3萬3,349美元；但若將1萬美元拆成5,000美元投入Vanguard全市場股票ETF、5,000美元投入Vanguard巨型成長ETF，現在將有4萬4,672美元。此策略讓投資人既能受惠Nvidia、Apple、Microsoft與Alphabet等企業的潛在成長，又能透過充分分散投資來控制風險。