每年12月31日，你的傳統個人退休帳戶（Traditional IRA）便會鎖定當年度的價值紀錄。無論該帳戶在當日收盤時的價值為何，這個數字都將決定隔年度「強制最低提領」（Required Minimum Distribution，簡稱RMD）的金額，而之後市場無論如何波動，都無法改變這項既定數字。
這項規則可能讓1月的拋售潮演變成稅務難題。假設股市在2027年初幾週內重挫15%，你仍須依據2026年較高的帳戶餘來計算RMD提領義務。提前看見這項風險的退休族，其實擁有比「急著賣股套現」更好的應對方案，那就是透過「股票實物提領」的方式完成提領。
12月31日鎖定2027年RMD 即使市場崩盤也不變
這項規則源自美國財政部法規。根據《聯邦法規彙編》第26篇第1.408-8條(b)(2)款，RMD是依據「應提領年度前一年度日曆年的12月31日」之IRA餘額計算，且「不對後續變動進行任何調整」。國稅局第590-B號刊物中的工作表亦採用相同公式：以12月31日收盤時的IRA價值，除以適用的分母數。
該分母數來自《統一壽命表》（Uniform Lifetime Table）：73歲為26.5、74歲為25.5、75歲為24.6。依據《SECURE 2.0法案》，凡在1951年1月1日及之後出生的退休族，RMD起始年齡為73歲；該法案中的較晚條款更進一步將較年輕退休族的RMD起始年齡延後至75歲。
1月15%跌幅將使100萬美元IRA帳戶持有人額外增加6,098美元應稅收入
讓我們以一位假設的75歲退休族為例，其婚姻狀況為單身，或配偶年齡差距不超過10歲。2026年12月31日當天，其傳統IRA帳戶餘額為100萬美元。
專案 金額 2026年12月31日IRA餘額 1,000,000美元 75歲分母數 24.6 2027年應繳RMD 40,650美元 15%跌幅後帳戶餘額 850,000美元 若跌幅納入計算之RMD 34,553美元 因鎖定紀錄而被迫增加的應稅收入 6,098美元
在一般年度中，RMD約佔帳戶價值的4.07%；但經歷跌幅後，同樣的40,650美元提領額將佔剩餘帳戶的4.78%。若該退休族適用22%稅率，這額外的6,098美元將增加約1,341美元的聯邦稅負。作為參考，2026年稅率級距中，22%稅率適用於單身申報者超過50,400美元的應稅收入，以及合併申報的夫妻超過100,800美元的應稅收入。
至於完全跳過該次提領的後果則更加嚴峻。依據《美國法典》第26卷第4974條(a)款規定，漏繳罰鍰為應提領差額的25%，若完全漏繳，罰鍰約為10,163美元；但若在第4974條(e)款規定的補正期限內完成補繳，罰鍰可降至10%。
實物提領勝過在跌勢中賣股套現的原因
大多數託管機構可透過「實物分配」（in-kind distribution）的方式，將股票從IRA帳戶移轉至應稅經紀帳戶，以滿足RMD要求。移轉當日的股票公允市值將作為一般所得課稅，與現金提領完全相同；移轉後股票的成本基礎亦等同於該公允市值。
此舉帶來兩大好處。首先，你無需在低點賣出持股，這些股票將持續留在應稅帳戶中，並完整參與日後的市場反彈。
其次，時機掌握得當還可創造可申報的損失。假設退休族在1月的前幾個交易日將價值40,650美元的指數型基金股票進行實物移轉，且該基金隨後下跌15%，則該批股票價值將縮水至34,553美元，產生6,098美元的資本損失可供申報。淨資本損失每年最多可抵減3,000美元的一般所得，剩餘部分可結轉至未來年度。該筆損失金額恰好與12月31日鎖定紀錄所強迫增加的應稅收入相當。
若於1月初選擇以現金方式提領，雖然同樣能規避跌幅，但資金將因此脫離市場、無法參與後續反彈。同時也須留意「洗售規則」（wash-sale rule）：若你在應稅帳戶中以虧損賣出持股，且在賣出前後30天內，你的IRA帳戶亦買進實質上相同的股票，則該筆虧損將不予認可，亦不得計入IRA的成本基礎。
2026年12月31日前應採取的三項行動
逐帳戶計算RMD金額：你必須為每個IRA帳戶分別計算應提領金額，但實際提領可集中從單一或數個IRA帳戶中支應。 預先規劃預扣稅：託管機構通常會對非定期IRA提領預扣10%稅款，除非你在W-4R表格中選擇放棄預扣。若採實物移轉方式，建議以帳外現金或預估稅款支付稅負，避免為了繳稅而被迫賣出持股。 留意首年「雙重提領」問題：你的「應開始提領日」（Required Beginning Date）為達到適用年齡年度隔年的4月1日。若你在2026年滿73歲，並於2027年才執行首次RMD，則這兩筆RMD都將被認定為2027年度所得。
這項「鎖定紀錄」規則終究會對你有利。若1月跌幅在年底前未能回升，則你2027年12月31日的帳戶餘額將縮水，2028年的RMD也將隨之降低。妥善安排實物提領的時機、申報資本損失，並配合你所適用的稅率級距進行整體規劃，是值得在年底前與稅務專業人士或可信賴顧問共同演練的策略題目。
無論如何，退休理財規劃不能僅憑單一年度的市場波動作衝動決策，唯有透過系統化、跨年度的稅務與資產配置思維，才能在制度框架中真正實現節稅與資產增長的雙重目標。