10月股市可望迎來爆發行情？Alphabet、Amazon、Microsoft Q3財報將揭曉AI投資成效

投資人已經挺過了9月——這個歷史上股市報酬率表現最差的月份。

除了2月（平均報酬率僅勉強為負）之外，9月是S&P 500指數唯一平均報酬率為負的月份。今年9月S&P 500指數仍收紅，雖然漲幅不到1%，但這也為10月的行情奠定良好基礎。S&P 500指數在10月的平均漲幅約為0.9%，使其成為表現較佳的月份之一（雖然仍不及11月與12月）。我認為10月即將迎來巨大的投資契機，可能推動股市大幅飆漲。

10月即將迎來多項重大催化劑

10月是第四季的起點，也意味著企業將開始公布第三季財報。市場高度期待的Q3財報即將出爐，其中涵蓋多家AI超大規模雲端服務商。我們將在月中下旬得知Alphabet、Amazon與Microsoft等企業在下半年的營運成績，而他們釋出的訊息將影響2026年接下來的市場走勢。

這三大科技巨頭正斥資數千億美元在資料中心建置全新的AI運算容量。截至目前為止，其雲端運算業務所繳出的成長率，已證明這些支出相當值得。這三家公司很可能會藉由下一份財報揭露2027年的資本支出指引，而依其規劃支出規模的多寡，可能導致市場下跌或飆漲。

市場普遍預期這三家公司將在2027年提高資本支出，但關鍵在於幅度究竟有多大。我認為他們將大幅調高資本支出建議案，但他們會以雲端運算部門持續繳出驚人的營收成長來佐證這些支出的合理性。

以Alphabet旗下的Google Cloud為例，Q2營收年增率高達82%，並繳出36%的營業利潤率。這是一項極為出色的業務，若Alphabet有更多客戶需求以擴增運算容量（事實上確實如此），該公司因大力投資此業務而值得肯定。

我預期Amazon與Microsoft也將傳達類似訊息，這可能推動其股價大幅飆漲。這也將對Nvidia、台積電（TSMC）及Broadcom等晶片供應商帶來正面效益，這些公司同樣在股市總市值中占有相當大的比重。

若占S&P 500指數權重超過三分之一的科技巨頭們繳出亮眼成績單，應能帶動其餘個股同步走揚，使2026年10月成為華爾街表現亮眼的一個月。

（Keithen Drury持有Alphabet、Amazon、Broadcom、Microsoft、Nvidia及台積電部位。The Motley Fool持有並推薦上述標的。The Motley Fool設有揭露政策。）