如果你也希望退休投資組合跟住家一樣精簡有序，晨星（Morningstar）資深分析師 Christine Benz 在最新文章中，替退休儲蓄族與已退休投資人整理出多檔「一檔搞定」的全包式基金，以及可作為核心配置的「積木型」基金，協助打造更精簡、流動性更佳的投資組合。
Benz 先以朋友的「斷捨離」哲學破題：每當添購新物品，就必須同時處理掉舊物。投資組合也應如此，否則隨著時間推移，帳戶與底層投資標的會愈積愈多，最終可能膨脹到數百筆。她直言：「好消息是，你不需要讓事情變得這麼複雜。無論是在帳戶層級或投資標的層面，減少組合中的零件數量並不困難。」
累積期的極簡基金：單筆全包式選項
目標日期基金（Target-date funds）是「設定後即可忘懷」的最極致選擇，提供依年齡調整的多元化資產配置。過去數十年來，這類基金的費用持續下滑，績效表現也相當出色，因為投資於多重資產類別基金的投資人，往往能完整享有基金所創造的報酬（相較之下，許多其他類型基金的投資人並未能如願）。儘管並非所有目標日期基金都表現優異（多數採用基金公司自家品牌基金），但最佳者確實非常有效。晨星給予最高評級的目標日期基金系列包括：
- BlackRock LifePath Index Target-Date 系列
- Fidelity Freedom Index 系列
- Capital American Target Date Retirement 系列
靜態配置基金（Static-allocation funds）同樣適合想簡化組合的投資人，但相較於目標日期基金有兩項缺點：第一，它們通常不會大幅調整資產配置，而多數退休儲蓄族希望在接近退休時逐步降低股票部位；第二，除了少數例外，配置型基金通常不適合作為獨立投資工具，因為許多基金未涵蓋外國股票與抗通膨債券（TIPS）等重要類別。不過，晨星授予金級（Gold）評級的 Vanguard LifeStrategy 系列，是追求靜態配置全包式基金的退休投資人值得考慮的選項。
涵蓋範圍較窄但仍值得關注的多資產基金包括：Fidelity Multi-Asset Index（FFNOX）、Vanguard Wellington（VWELX）以及 T. Rowe Price Capital Appreciation（PRWCX，後者已停止接受新投資人）。若為應稅帳戶，Vanguard Tax-Managed Balanced（VTMFX）則是絕佳選擇。
累積期的極簡基金：積木式配置法
希望自行掌控資產配置的退休儲蓄族，可透過低成本且高度分散的指數型基金與 ETF 達成目標。晨星分析師給予最高評級的傳統指數型基金，多集中於大型混合股、外國大型混合股、中期核心債券及中期核心增強債券等類別。
退休族的極簡基金：單筆全包式選項
目標日期退休基金（Target-date retirement funds）是目標日期基金中專為退休族設計的子類別，旗下有多檔優質多資產基金。BlackRock LifePath Index Retire（LIRKX）與 Vanguard Target Retirement Income（VTINX）是該族群中獲得高度評價的選擇。目標日期基金在到達目標日期後會採取不同策略：有些基金會將股票部位維持在固定水準，有些則會持續調整投資組合配置。
靜態配置基金同樣適合退休族。Vanguard LifeStrategy 40/60（VSCGX）與 Vanguard Wellesley Income（VWIAX）屬於「溫和保守型」配置類別。希望股票比重較高的退休族，則可考慮 Vanguard LifeStrategy 60/40（VSMGX）等優質選項。
退休族的極簡基金：積木式配置法
與累積期相同，指數型基金同樣適合希望自行掌控資產配置的退休族。Benz 特別強調，分散持有獨立的股票與債券部位，可讓退休族透過再平衡從投資組合中提領現金，這通常比賣出全包式基金的一部分（亦即同時賣出股票與債券）更為理想。尋找核心指數型基金的投資人，可在大型混合股、外國大型混合股及中期債券類別中，找到晨星評級最高的優質標的。
Vanguard Dividend Appreciation（提供 ETF 形式 VIG 或傳統指數基金 VDADX）是 Benz 退休族「桶式策略」（Bucket portfolios）模型組合中的核心股票部位。
編者按：本文前一版本於 2025 年 7 月 23 日刊出。