Jim Cramer盤前觀察：美光財報將登場、油價回落跡象浮现、通膨降溫 Fed按兵不動機率升

記憶體晶片巨擘美光（Micron）將於今日盤後公布最新財報，這將是半導體類股能否開啟新一波漲勢的重大試金石。今年春季至初夏期間，類股曾出現一波明顯的噴出行情，但自高點後便陷入整理。值得注意的是，當時的漲勢實際上受到「Situational Awareness」這檔高槓桿避險基金在7月被迫平倉的推波助瀾。投資組合持有的美光目前股價較6月底的歷史收盤高點下跌約12%；iShares半導體ETF（SOXX）則回落13%。

油價看起來準備回檔，因為市場幾乎已取得過去所有的供應量。摩根大通與高盛分別估計，中東地區石油出口已接近戰前水準。不過運費仍為油價帶來沉重的「稅負」。儘管如此，綜合油價下跌、經濟數據轉弱以及殖利率大幅跳升等因素，我認為現在或許是回補債券空單或進場買入的時機。

上述買盤力道應有助於美國公債殖利率自多年高點回落。今早公布的8月通膨數據也提供了相對正面的支撐。聯準會（Fed）最重視的通膨指標——個人消費支出物價指數（PCE）年增3.4%，遠低於道瓊社調查的3.7%市場共識。根據芝商所（CME Group）的FedWatch工具，交易員目前預期Fed在10月會議上按兵不動的機率進一步升高。

早在通膨數據公布之前，我便已認定市場超跌程度已足以讓投資人必須進場買股。投資組合將趁近期股價回落之際加碼部分個股。我信賴的動量指標——標普震盪指標（S&P Oscillator）已連續14個交易日處於超賣區間。

終於傳來投資組合持有的波音（Boeing）好消息：美國國防部選定該公司承製海軍第六代戰機，激勵股價今早大漲超過2%。原本市場看好諾斯洛普格魯曼（Northrop Grumman）能拿下這份合約，該公司股價應聲下跌4%。波音的下一個潛在催化劑預計在明天下午登場——工程師工會勞資合約投票結果將揭曉。

Rosenblatt證券建議投資人無須過度憂慮Meta旗下的Muse以及其他AI代理代為購物對亞馬遜（Amazon）造成的衝擊。分析師主張，亞馬遜能夠在幾乎不受影響的情況下因應任何廣告業務的干擾，其電子商務業務整體而言將是代理商務（agentic commerce）的淨受惠者。該券商更大幅調升目標價，從335美元一口氣拉高至360美元，隱含46%的上漲空間。該股為投資組合持股。

亞馬遜並非唯一一檔被華爾街最新一波AI顛覆疑慮牽連的個股。昨晚《瘋錢》（Mad Money）節目中我們探討了所謂的「消費者慣性」交易，涵蓋Planet Fitness、Booking Holdings、Airbnb甚至嘉信理財（Charles Schwab）等標的。雖然Muse確實對這些個股造成影響，但Airbnb在目前價位看起來確實是個便宜貨。

柏恩斯坦（Bernstein）啟動對康寧（Corning）的評等，給予「持有」評等，目標價140美元，隱含近12%的下跌空間。不過分析師表示，受惠於AI基礎建設持續推進，他們對網通與光學類股整體仍抱持正面看法。投資組合過去曾持有康寧並獲利豐厚，但已於9月1日退出這個波動較大的部位，以降低資料中心相關曝險。落袋為安永遠不嫌晚。

羅賓漢（Robinhood）在Active Trader Summit活動上推出一系列新產品後，今早股價上漲超過4%。新功能包括特定股票與ETF的週末交易、符合資格客戶的永續期貨（perpetual futures），以及內建於羅賓漢App中的AI代理。摩根士丹利對這些發布內容給予正面肯定，認為強化了其買進建議。我對執行長Vlad Tenev所打造的一切印象深刻，特別是他在年輕世代客群中的經營成果。此外，該公司對加密貨幣的曝險程度也已降低。

銀行巨頭美銀（Bank of America）認為，MongoDB週二舉行的投資人日活動，在該公司前執行長本週稍早意外離職之後，整體而言傳達了正面訊息。摩根士丹利指出，該活動展現了這家資料庫管理公司「引人入勝的成長故事」。MongoDB股價在週一重挫18.5%後，週二交易日回穩，收漲0.75%。盤前再度小幅走高。儘管該股仍存在大量不確定性，但由前執行長Dev Ittycheria回鍋擔任臨時領導人，確實有助於穩定軍心。