印度學生宿舍營運商Elevate Campuses折價上市 市值約6.25億美元

印度學生住宿公司Elevate Campuses於週三在股市首次亮相表現平淡，投資人在評估公司成長前景的同時，也關注其偏高的負債水平與營收集中度風險。

以下為本次上市的重點細節：

該股於印度標準時間上午10時15分報價362.50盧比，此前在印度國家證券交易所（NSE）的掛牌價為355.10盧比，較發行價每股362盧比折價1.9%。

此次上市使公司市值達到599.5億盧比（約6.247億美元），低於其IPO時約610億盧比的估值。

券商SMC Global Securities於上週發布的研究報告中表示，Elevate Campuses憑藉輕資產的擴張模式與多元化的業務平台，確實擁有成長機會，但高槓桿經營、對關鍵機構客戶的依賴、入住率波動風險，以及鉅額的收購支出，仍是投資人需要留意的隱憂。

本次IPO整體認購倍數為1.79倍，其中合格機構投資人（QIB）的認購倍數達2.52倍，為各類投資人中最高；非機構投資人部分僅認購0.84倍，零售投資人則認購其獲配額度的1.01倍。

本次股票發行全數為新股增發，總規模最高達210億盧比，募資用途為收購位於杜拜、海得拉巴（Hyderabad）、金奈（Chennai）及浦那（Pune）的16處學校基礎設施。

在公開發行前，公司已從錨定投資人（anchor investors）處募集到94.5億盧比，參與的機構包括挪威主權財富基金「挪威政府 pension 基金全球」（Government Pension Fund Global）、塔塔集團旗下的Tata AIG、印度國家銀行共同基金（SBI Mutual Fund）以及HDFC共同基金等知名投資人。