美10年債殖利率飆破5.27%創19年新高 亞股震盪承壓、油價同步走升

亞洲股市週二面臨油價與債息同步走高的不利夾擊，投資人嚴陣以待澳洲即將升息，並準備迎接短期借貸成本將在多年高點落定的時代。

美國10年期公債殖利率隔夜一度飆升至19年新高，突破5.27%大關，9月整月漲幅逼近50個基點。由於債券殖利率與價格呈反向關係，這意味著本月的債券拋售潮為兩年來最為猛烈的一次。

美國2年期公債殖利率漲勢更為凌厲，本月累計飆升逾57個基點，逼近5%整數關卡。交易員推算，美國經濟成長與通膨壓力將驅動聯準會在明年中前再進行3次升息。

主權債殖利率是全球市場的定錨，不僅是投資較高風險股票的參考價格，更是房貸與企業借貸的基準。利率走高意味著政府、企業與家庭預算都將承受更大壓力。

隔夜美股市場中，僅有輝達（Nvidia）祭出高達1500億美元的庫藏股計畫並帶動股價上揚，才讓對利率高度敏感的那斯達克指數跌幅控制在0.9%。

亞洲方面，日本、南韓與澳洲的債市同樣承壓，多數區域股市紛紛下挫。

新加坡富敦基金管理（Fullerton Fund Management）固定收益主管許智輝（Angus Hui）表示：「展望未來，從預期報酬與整體債息的角度來看，我們正進入一個全新的環境。」

他指出：「在許多已開發市場，利息支出占政府預算的比重正持續攀升」，這代表主權財政將日益吃緊，即便全球經濟放緩，債市恐也難以迎來復甦。

他進一步強調：「因此我們認為，債息不太可能回到過去那個債息極低、極為美好的年代。」

在中東局勢未見突破的背景下，布蘭特原油期貨價格維持在每桶106.60美元並持續攀漲。

中國科技類股情緒持續脆弱。由於美國計劃禁止中國零組件進入資料中心，相關個股週一遭到重擊，藍籌CSI300指數被壓低至一年來最低點。

另一方面，美國人工智慧巨頭Anthropic的上市說明書揭露了這場AI豪賭的規模。該公司目標估值高達2兆美元，卻計畫投入5180億美元用於運算與基礎建設，以打造其具變革性的願景。

匯市方面，週二亞洲早盤外匯市場整體持穩，美元月線有望收紅。

日圓週一走升，主因日本最高層級的貨幣官員向路透表示，交易員應正視東京與華府上週對日圓疲弱所表達的共同憂慮訊號。

日圓兌美元匯價徘徊於157.31價位，歐元則持穩於1.1367美元。澳幣在0.7012美元價位附近整理，市場已完全反映澳洲央行（RBA）即將升息的預期，並預期明年2月前將再升息一次。

西太平洋銀行（Westpac）利率策略師Damien McColough與Uma Choudhury在報告中指出：「我們質疑央行總裁能否足夠鷹派，以證實市場目前的預期立場，尤其當決策並非一致通過時。」