亞股週一審慎開盤 油價飆升與公債殖利率走強夾擊全球市場

亞洲股市週一審慎開盤，由於市場質疑美國與伊朗能否儘速達成停火協議，國際油價再度彈升，加上本週經濟數據密集出爐，公債市場持續承壓。

上週末，美國總統川普拒絕了伊朗提出的重新開放荷莫茲海峽的提案，並聲稱德黑蘭方面急於達成協議。川普表示本週將繼續進行談判，但伊朗方面並無跡象顯示會降低其提案內容。

布蘭特原油期貨價格隨即上漲1.6%，達到每桶106美元，使本月累計漲幅達到17%；美國西德州中級原油期貨則上涨1.1%，至每桶93.47美元。

煉油產能不足已將柴油價格推升至遠高於原油的歷史新高，增加了通膨深植於商品定價與薪資決策中的風險。

各國央行已紛紛以升息作為回應，澳洲準備銀行（RBA）很可能在週二召開會議時成為下一個緊縮貨幣的央行。

市場目前定價顯示，聯邦準備理事會（Fed）10月份連續第二次會議升息的機率達66%，至明年下半年，市場已將約90個基點的緊縮幅度納入定價。

與此同時，一系列強勁的美國經濟數據支撐了企業獲利預期，即使公債殖利率持續飆升，股市仍獲得支撐。

亞特蘭大聯準會的GDPNow模型預測本季經濟成長率將達到火熱的5.0%。亞洲與歐洲的經濟活動也表現樂觀，部分歸功於人工智慧（AI）投資的熱潮。

摩根大通首席經濟學家布魯斯・卡斯曼（Bruce Kasman）表示：「全球經濟擴張似乎已進入過去二十年來罕見的全面強勁階段。」

他補充道：「在強勁成長與對高能源價格韌性的認知日益強化之際，利率走高而股價仍接近歷史高點並不令人意外。最近市場走勢最值得注意之處，在於政策利率的高檔預期已遠遠延伸至明年以後。」

公債市場憂慮「更高更久」的利率環境

日本日經指數上漲0.8%，南韓股市則下跌0.6%。MSCI亞太區（不含日本）指數微跌0.2%。

歐洲市場方面，歐元區藍籌50指數（EUROSTOXX 50）期貨上漲0.4%，德國DAX指數期貨上漲0.3%，英國富時指數期貨上漲0.2%。美股方面，標普500指數期貨下跌0.2%，那斯達克指數期貨則持平。

美國30年期公債殖利率小幅上升至5.5185%，接近2004年以來的最高水準，僅本月就攀升了27個基點。2年期殖利率本月則飆升55個基點，反映市場預期聯準會將持續升息。

美國銀行利率策略師馬克・卡巴納（Mark Cabana）認為，隨著市場重新定價聯邦資金利率將走高，公債仍有進一步下跌的空間。

他警告：「這種重新定價過程可能不會停止，除非有明確證據顯示金融環境已變得足夠緊縮。」

殖利率飆升推高了全球借貸成本，正值科技公司借貸數十億美元以資助其AI擴張之際，同時也提高了企業獲利的折現率。

美國本週數據日曆滿檔，將公布通膨、國內生產毛額（GDP）、製造業與就業等數據。週五公布的9月非農就業報告為重中之重，市場預期新增就業人數為8.5萬人，失業率預期維持在4.1%，也有機會降至4.0%。

近期一連串樂觀的數據推動美元指數觸及兩個月高點，達101.39。歐元兌美元跌至1.1380美元，本月累計下跌2.0%。

美元兌日圓小幅升至157.53日圓，此前週五日本財務大臣片山皋月表示川普已對日圓走弱表達關切，導致日圓一度走強。

英鎊兌美元則略高於三個月低點的1.3228美元，稍早因英格蘭銀行總裁安德魯・貝利（Andrew Bailey）發表鷹派談話而獲得一些支撐。

在大宗商品市場方面，無息資產黃金下跌0.5%，報每盎司4,262美元，本月隨著殖利率飆升已下跌超過4%。