IMF全面改革金融部門評估計畫 應對非洲數位化與債務新風險

國際貨幣基金組織（IMF）已通過對其「金融部門評估計畫」（Financial Sector Assessment Program, FSAP）的改革，這項變動對正面臨公共債務攀升、數位化加速、非銀行金融業擴張，以及網路與氣候相關風險日益升溫的非洲經濟體而言，可能產生深遠影響。

IMF執行董事會於9月3日完成對該計畫的定期檢討，再次確認FSAP作為監測金融穩定與引導政策改革的核心工具。此次檢討之際，全球金融體系正面臨由非銀行金融機構重要性提升、數位金融服務、人工智慧（AI）、加密資產、網路威脅與氣候衝擊所塑造的更為複雜的風險環境。

對於許多致力於深化金融普惠、同時保護仍處於發展階段的銀行與資本市場體系的非洲國家而言，這些改革有望帶來更貼近本國風險的評估，並強化IMF建議、政策監測與技術援助之間的連結。

FSAP針對一國的金融部門進行詳細檢視，涵蓋銀行、保險業、資本市場、支付系統、監管機構與危機管理安排。在新興與發展中經濟體，IMF通常與世界銀行聯合進行評估；在先進經濟體，IMF則多獨立主導相關程序。

自1999年該計畫啟動以來，基金會已在161個會員國完成416次評估，涵蓋幾乎所有全球金融資產所在的司法管轄區。

IMF表示，最新一次的檢討反映了影響全球金融體系的快速變革。董事們指出，銀行、非銀行金融機構與金融市場基礎設施之間日益緊密的連結，需要採取更具系統性的風險評估方法。

此一觀點對非洲尤為切要。當地傳統銀行業務持續擴張，行動支付平台、金融科技公司、數位貸款業者、小型金融機構、退休金基金及其他非銀行金融服務提供者並行發展。這些進展雖擴大了民眾取得支付、儲蓄、貸款與保險的管道，卻也帶來監管與監理上的挑戰。

行動金融服務在許多非洲國家的快速成長，使得支付系統與數位基礎設施對整體金融部門穩定的重要性日益提升。營運中斷、網路攻擊、詐欺、資料外洩或大型支付平台故障，可能產生更廣泛的經濟影響，特別是在行動支付與數位支付被家庭與小企業廣泛使用的國家。

IMF指出，與數位化、人工智慧、加密資產及穩定幣相關的風險，在修訂後的計畫下將獲得更多關注。氣候風險也將持續列為優先議題——這對容易遭受乾旱、洪災、糧食不安全及其他氣候衝擊的非洲經濟體而言日益重要，這些衝擊會影響農業所得、通膨、銀行貸款品質與公共財政。

在改革內容方面，FSAP將採取更具風險導向與模組化的作法。個別評估的範圍將透過更為強化的初步診斷來決定，以識別各國最為重大的脆弱環節。

該計畫圍繞三大主軸架構：金融部門風險分析、金融穩定政策框架，以及當局管理與處理金融危機的能力。IMF表示，未來的評估將在適當情況下更著重於系統性與新興風險，同時依各國國情量身調整涵蓋範圍。

對非洲經濟體而言，這可能意味著評估將更聚焦於主權與銀行間的連結、外匯壓力、高額公共債務、有限財政空間、資產品質不佳、金融普惠、金融科技監理、氣候相關信用風險，以及支付基礎設施的韌性等議題。

然而，IMF執行董事們也提醒，擴大計畫涵蓋範圍不應排擠對銀行業穩定的核心分析。他們並強調明確標準、透明優先排序，以及與各國當局早期對話的重要性，以確保評估保持可信，並在各國間公正適用。

IMF表示，這些改革旨在使該計畫更具彈性，並能更迅速地因應新興風險。此一作法也預期有助於維持該計畫的全球性質，平衡對系統重要性金融部門的強制評估與其他會員國自願申請的評估。

修訂後作法的一項關鍵特點，是FSAP的評估結果與IMF例行的「第四條款磋商」（Article IV consultations）及能力建構工作更緊密結合。

第四條款磋商是IMF對會員國經濟與金融政策進行的例行評估。透過將FSAP建議更直接地連結到這些磋商，IMF旨在確保評估過程中發現的金融部門脆弱性，能持續成為與各國政府及監理機關對話的一部分。

IMF也表示，相關建議將被更好地排列優先順序、安排時序，並使其對當局而言更為切實可行。這對低度開發與發展中經濟體尤其重要，因為這些國家的執行能力可能因人力短缺、制度缺口、有限數據及相互競爭的政策優先事項而受到制約。

董事們支持在必要時允許較長的實施期，認知到部分改革——例如升級銀行監理、強化危機處理框架、提升網路韌性或建立數據系統——需要持續的投資與技術專業。

因此，對非洲的監理機關而言，修訂後的計畫可望提供更明確的改革時序框架，並協助動員IMF、世界銀行及其他發展夥伴的支援。

此次檢討亦更新了用於識別具備「系統重要性金融部門」（Systemically Important Financial Sectors, SIFS）司法管轄區的方法論。被認定擁有系統重要性金融部門的國家，須在IMF的監督程序中接受強制性的金融穩定評估。

IMF董事們支持在判斷中加入人為判斷的成分，以考量具系統重要性的金融市場基礎設施及跨境數據的缺口。他們表示，這類判斷必須以證據為基礎、公正不偏，並由執行董事會定期檢視。

若干董事呼籲對區域連結與傳導管道給予更多關注。此議題在非洲尤為相關，因為跨境銀行集團、區域支付系統、貿易關係與共同貨幣安排，可能將一國的金融壓力傳導至其他國家。

主要區域經濟體的金融不穩定，可能透過銀行子公司、貿易融資、匯款、資本流動與匯率壓力，影響鄰國。IMF表示，修訂後的FSAP將致力於更有效因應這類持續演變的脆弱性。

IMF亦規畫透過發布更多關於其分析方法與技術手冊的資訊、擴大使用已發布FSAP資料的線上資料庫，以及為強制性評估制定溝通策略，來提升透明度。

執行董事會支持更廣泛運用人工智慧以提升FSAP工作效率，但強調任何AI的使用都必須有健全的驗證、問責、資料保護與保密防護措施。

IMF對AI的重視，反映了該技術在金融領域日漸增加的角色，目前已被應用於詐欺偵測、信用評分、客服、法令遵循與風險管理。然而，非洲的政策制定者面臨雙重挑戰：既要善用AI與數位金融來擴大普惠，又要確保新科技不會讓消費者、金融機構或公共體系暴露於無法管理的風險之中。

IMF表示，這些改革旨在使FSAP在金融體系日益互聯、由科技驅動、並暴露於新型壓力之際，仍能切合時代所需。