Palantir (PLTR) 近期與更廣泛的軟體市場動向同步下滑，股價在近幾週內下跌超過15%，原因在於估值過高的科技題材持續受到資金甄選。這股下跌似乎在美國軟體巨頭微軟（Microsoft, MSFT）發表令人失望的雲端服務指引後加速升溫，市場開始擔憂人工智慧（AI）軟體的獲利能力未能跟上基礎設施投資的速度。

在PLTR股價下挫的同時，其14天相對強弱指標（RSI）已跌至接近28，屬於技術性‘超跌’區間。這種情況通常會先行預示價格反彈，但這家專注於 AI 資料分析的公司仍被視為高風險投資，因為其第四季財報將於2月2日公布。

隨著季度報告临近，Palantir的股價較於November最高點下跌約28%。然而，即便在顯著下跌之後，PLTR仍然以約100倍的市價收益比（P/S）進行交易，按傳統估值指標來說已被高度炒價。

在財報即將發布之際，GAAP 淨利預計維持季過季不變，仍約為每股0.17美元，而在當前的市場環境與價值佈局下，這可能遠遠不足以支撐當前估值。

本年度，軟體公司若未能交出exceptionally強勁的盈餘及顯著的指引上調，便會被迫淘汰。Palantir的AI Platform（AIP）雖然是合法的成長引擎，但公司仍過度依賴塊狀的政府合約，佔其營收超過一半。2026年聯邦預算在強烈審查下，合約更新若出現延遲，將構成重大阻礙。

有分析師指出，即使PLTR維持強勁的40%年均複合成長率，要讓其基本面追上當前市值，也需時達多達五年之久。簡言之，若即將公布的財報顯示美國商業營收增長稍有放緩，或2026年的指引無法合理說明其三位數的估值，當前的技術性超跌可能轉化為陷阱，對持有PLTR股票的投資人形成不利影響。