日圓承壓！日本央行難以跟上全球鷹派同行 美元走強加劇貶值壓力

亞洲外匯市場週二盤中，日圓承受強勢美元帶來的賣壓。交易員押注日本政策制定者將難以跟上全球央行近期的鷹派轉向，使日本與主要國家之間的利率差距持續擴大，導致日圓走勢疲弱。

由於日本逢假日休市，加上日本當局可能進場干預的風險疑慮，日圓貶勢受到一定程度的抑制。此前，日經新聞報導日本財務省於週五對美元兌日圓匯率進行了「匯率檢查」，此舉通常被視為官方進場干預前兆。

日圓在週一小幅走低後，週二早盤兌美元匯率報157.33。與此同時，國際油價下跌激勵整體金融市場走揚。

其他主要貨幣對表現大致持穩，歐元兌美元報1.1467美元。但值得注意的是，加密貨幣在過去24小時內強勢反彈，帶動比特幣衝上8個月新高，突破87,000美元大關。

除了因匯率檢查消息而短暫反彈外，日圓自上週五以來持續承壓。當日日本銀行（央行）宣布升息，但聲明中卻出現兩位決策委員投下鴿派異議票。

相較之下，聯準會同在上週升息，而全球多數其他央行態度亦趨於鷹派，市場普遍預期這些國家年內還會進一步升息。

瑞士聯合私人銀行（Union Bancaire Privée）資深亞洲經濟學家卡洛斯·卡薩諾瓦（Carlos Casanova）在致客戶報告中指出：「除非日本央行緊縮政策的速度快於聯準會，否則美日利差約275個基點的狀況將持續支撐日圓套利交易。」

他進一步表示：「我們預期美元兌日圓將於年底前升至160，隨後於2027年中溫和回升至156。」

根據市場定價，日本央行於10月將基準短期利率調升至1.5%的機率約為30%；聯準會則有約55%的機率於本月將聯邦資金利率區間調升25個基點，升至4%至4.25%。

澳洲央行（RBA）總裁蜜雪兒·布拉克（Michele Bullock）預計將於週二稍後的爐邊談話中釋出鷹派訊息。市場目前定價澳洲央行下週升息的機率高達90%，這將是澳洲今年以來的第四次升息。澳幣兌美元報0.7120美元。英鎊兌美元則於1.3372美元附近整理。

紐元兌美元則釘住於0.5708附近的數月低點，主因紐元利率僅2.75%，遠低於其他主要國家。

澳盛銀行（ANZ）分析師在報告中指出：「紐元走勢看起來疲弱，因為高息貨幣享有較佳的利差優勢。」

「即便市場預期紐西蘭官方現金利率（OCR）還會升息約5次，仍無法使利率接近聯邦資金利率或澳洲央行現金利率，後兩者預期都將持續走高。」