iShares比特幣信託ETF（IBIT）與Bitwise加密產業創新者ETF（BITQ）雖然同屬加密貨幣相關基金，但投資策略與風險曝險截然不同。IBIT直接追蹤比特幣價格，費用率僅0.25%，資產規模高達701億美元，而BITQ則投資33家加密貨幣相關企業，費用率高達0.85%，資產規模僅4.006億美元。兩者在成本、表現、風險與組合結構上均存在顯著差異，投資者應依自身目標選擇適合的工具。

成本與規模對比 IBIT由iShares發行，費用率0.25%，過去一年報酬率為-5.0%，資產規模達701億美元。相較之下，BITQ由Bitwise發行，費用率高達0.85%，過去一年報酬率為26.3%，但資產規模僅4.006億美元。BITQ雖然近期表現優於IBIT，但高費用與較小規模可能影響長期投資成本。

表現與風險分析 在風險指標方面，IBIT過去兩年最大回撤為32.73%，而BITQ則高達51.22%，顯示BITQ的波動性顯著高於IBIT。若投資1,000美元，兩年內IBIT成長至1,921美元，BITQ則成長至2,023美元，但BITQ的高波動性可能不適合保守投資者。

組合內容解析 BITQ的前三大持股包括Iren（14.68%）、Coinbase Global（8.39%）及MicroStrategy（6.80%），涵蓋金融服務、科技與消費性循環等領域，提供多元化的加密產業曝險。相較之下，IBIT僅持有比特幣與現金，純粹追蹤比特幣價格，無其他資產分散風險。

投資意涵 加密貨幣ETF作為新興投資工具，IBIT於2024年1月推出，提供監管下的比特幣曝險，無需直接持有數位資產。BITQ則適合看好加密產業成長的投資者，但需承受高波動性與費用。專家建議，投資者應僅投入可承受損失的資金，因加密貨幣市場仍高度投機且波動劇烈。

術語解釋

• ETF（交易所交易基金）：在交易所交易的投資組合，類似股票。
• 費用率：基金年運營成本，以資產百分比表示。
• 最大回撤：投資在特定期間內的最大峰值至谷值跌幅。
• Beta值：衡量投資相對於市場（如標普500）的波動性。
• 流動性：ETF買賣的容易程度，不影響價格。