美就業報告強勁推升亞股齊揚 油價、通膨與各國央行升息成市場焦點

亞洲股市週一全面反彈，主因美國上週公布的強勁就業報告被視為全球經濟成長的正面訊號，雖然該數據也降低了市場對聯準會降息的預期。在此之前，油價因美國與伊朗在波斯灣互相攻擊船隻而持續走高。德黑蘭當局表示，將於未來數日宣布在荷莫茲海峽外設立限制區，原因是美軍先前擊擊三艘伊朗油輪，而伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）則發射彈道飛彈攻擊兩艘美國海軍艦艇。受此影響，布蘭特原油週一上漲0.2%，達到每桶96.45美元（澳幣133.83元），上週累計漲幅近10%；美國西德州中級原油（WTI）則上漲0.4%，至每桶91.85美元（澳幣127.44元）。這股通膨推升壓力，使本週即將公布的關鍵美國消費者物價指數（CPI）數據更受矚目，也是歐洲央行（ECB）幾乎確定將於週四把利率調升至2.75%的主要原因。利率期貨市場更顯示，ECB於12月再次升息至3.0%的機率高達75%。ECB升息後可能釋出的鷹派指引，使歐洲股市週一走勢承壓。歐元藍籌50指數期貨與德國DAX指數期貨均下滑0.1%，英國富時100指數期貨則持平。在華爾街方面，週一為美國國定假日（勞動節），市場交投清淡，標普500指數期貨與那斯達克指數期貨均小幅下跌。本週重頭戲是週五公布的8月美國CPI報告，市場中位數預期核心CPI月增0.2%，但也存在升至0.3%的風險。在亞洲方面，日本日經指數週一大漲2%，收復上週相同幅度的跌幅；南韓股市更大漲3%。MSCI亞太區（不含日本）指數上漲0.9%。持續攀升的債券殖利率仍是股市估值的一大拖累。美國10年期公債殖利率接近4.7840%，為2023年底以來最高水準，若CPI數據居高不下，殖利率很可能進一步逼近5%的心理關卡。對聯準會而言，上週樂觀的就業報告使市場押注9月16日會議升息的機率達58%，10月升息機率更達70%。摩根大通全球經濟研究主管布魯斯・卡斯曼（Bruce Kasman）預估核心CPI將上升0.21%，他認為此水準應足以讓聯準會暫時按兵不動，但僅限於短期內。同樣地，市場預期日本銀行（BoJ）將於9月18日會議上將利率調升一碼（0.25個百分點）的機率達75%，12月再升一次的機率則為60%。卡斯曼表示：「央行在能源衝擊中展現的耐心，已對資產價格與信用循環形成支撐。然而，央行如今已開始行動。」他補充說：「我們預測ECB與BoJ在今年底前還會各升息兩次。」「聯準會也有強烈理由比我們基線預期的12月升息更早、更積極地採取行動。」在外匯市場方面，美元指數雖因就業報告小幅走高，但對美國債務持續膨脹及政策不確定性的憂慮，正侵蝕美元的購買力，促使投資人轉向黃金等稀缺資產避險。美元指數目前報99.135，距離近期低點98.558不遠。欧元兌美元報1.1614美元，接近8月高點1.1711美元。美元兌日圓報156.07，略為走軟，上週因市場揣測BoJ將更積極緊縮而激升的日圓使美元重挫2.4%，目前155.00的重要支撐位仍面臨威脅。在大宗商品方面，黃金價格持穩於每盎司4,426美元（澳幣6,141元），上週曾在4,282美元（澳幣5,941元）找到支撐。