值得承擔風險的高潛力基金：太空、機器人、生物科技全方位解析

過去幾天，金融市場的雜音主要圍繞著債券價格下跌——不僅在英國如此，美國及其他地區亦然。

這對首相Andy Burnham而言是一大頭痛問題，因為債券價格下跌推升了殖利率，意味著政府借貸成本將提高。我也能想像，當財政大臣下月底公布預算時，再度對我們辛苦累積的財富加稅，將同樣令我們感到頭疼。

然而，這個令人擔憂的背景不應阻礙你為未來進行投資。

雖然股市動盪可能在未來幾週甚至幾個月成為常態，但關鍵在於你必須持續定期為你的退休金與ISA帳戶注資。投資唯有長期堅持才能獲利，切勿因市場波動而心生畏懼。

上個月，我探討了一些值得持有十年以上的「穩健型」（Steady Eddie）投資基金——這些基金穩健、略顯乏味，但最終在財富增長方面回報豐厚。

今天，我想向你介紹一些金融專家認為將在未來主導市場的投資主題中蓬勃發展的基金，無論是太空探索、生物科技、機器人，或是東方快速成長經濟體的崛起。這些基金本質上波動性較高，股價可能瞬間飆漲，隨後又回落，但它們代表著未來趨勢，將為你的投資組合帶來長期的魅力與多元性。

我將它們視為衛星基金——充滿潛力，也是你應該持有的、更廣泛投資的核心基金的最佳搭配。

我深信這種「核心—衛星」的投資策略。代表投資組合絕大部分的核心基金提供穩健的回報，而衛星持股則給予你賺取可觀利潤的機會，無論短期或長期皆然。

以下是一些能在未來幾年為你的投資組合增添光芒的主題與基金。正如投資公司協會（The Association of Investment Companies）傳訊總監Annabel Brodie-Smith所言：「充滿活力與魅力！」

太空探索

在SpaceX於六月風光上市後，這家由Elon Musk創辦的公司股價已穩定在略低於150美元的水準——上市價為135美元，隨後一度衝高至225美元。

然而，無可否認，SpaceX在美國那斯達克股市的首次亮相，標誌著全球太空產業的成熟——這個產業涵蓋從火箭、太空船到衛星系統等所有面向。

因此，許多金融專家將太空視為一個獨立的資產類別，預期從現在到2035年，年度營收將成長三倍。或如投資公司Seraphim Space執行長Mark Boggett幾天前所言：「舊太空（Old space）把人類送上月球。新太空（New space）正在打造全球經濟的商業基礎設施。」

從這個資產類別中獲利的機會正在擴大。

英國的投資平台已可輕鬆買進SpaceX股票，而在倫敦證券交易所掛牌交易的Seraphim Space Investment Trust，則提供對尚未上市的太空企業的曝險。

過去一年來，該基金股價已上漲超過170%。其最大持股是芬蘭公司ICEYE，該公司製造精密的雷達衛星，可在任何天候或光照條件下進行不中斷的監測。

除了Seraphim Space之外，還有一些交易所買賣基金（一般稱為ETF）追蹤太空相關股市指數的表現。這些ETF由Van Eck（太空創新者，Space Innovators）和iShares（太空科技，Space Technologies）等公司發行。兩者皆可透過投資平台購買，市場代碼分別為JEDG和STRR。

該產業日漸成熟的另一例證，是Seraphim New Space UCITS ETF（代號：SERA）於幾天前正式推出。該基金讓投資人能一次擁有一個投資組合，涵蓋已上市的太空公司及Seraphim Space旗下未上市公司的持股。因此，它結合了SpaceX和Rocket Lab（建造用於將衛星送入軌道的火箭）等上市公司，以及ICEYE等私營公司。

Boggett表示，該基金具有顛覆性意義，為投資人提供了一條進入「正在打造未來全球經濟通訊、情報與基礎設施的公司」的途徑。

機器人

雖然人工智慧（AI）近幾年一直是主導性的投資主題，但機器人產業的成長也不遑多讓。

機器人陣容的擴張勢不可擋，從上個月在北京舉行的世界機器人大會（World Robot Conference）及同步舉行的世界人形運動會（World Humanoid Games）便可見一斑。約300家企業在大會上展出3,000項機器人產品，而在參賽的2,000台機器人中，有一台以9.39秒跑完百米，打破了Usain Bolt保持的9.58秒紀錄。

Bestinvest（隸屬於財富管理公司Evelyn Partners）董事總經理Jason Hollands表示：「在這個令人振奮的領域中，我們不斷見到新穎的先進技術。」

「不僅僅是人形機器人，還包括機器人在各行各業的應用——無論是倉儲控制系統、工業自動化，或是讓機器更有效率運作、進而提升生產力的軟體。」

許多專家都抱持相同看法。今年稍早，百達資產管理（Pictet Asset Management）的基金經理人Daegal Tsang告訴《Wealth》雜誌，世界在「機器人能力所及範圍方面，仍處於早期階段」。Tsang是管理100億英鎊規模Pictet Robotics基金的團隊成員之一。

Seven Investment Management策略長Ben Kumar自稱是機器人投資的「大粉絲」。他說：「幾乎所有人都同意一件事——更多自動化即將來臨。不僅在企業界，在輔助醫療、社會照護和駕駛等領域也是如此。」

Hollands和Kumar青睞的機器人領域基金包括iShares Automation & Robotics以及L&G Global Robotics and Automation。過去一年，兩檔基金分別錄得40%與26%的回報。

專家表示，兩檔基金皆因在美國以外地區有大量布局，為投資人提供了地理多元化。

Pictet Robotics過去一年的表現更佳，回報率達47%，但其中部分可歸因於其持有輝達（Nvidia）、台積電（TSMC）與ASML等AI「寵兒股」。Hollands指出，許多投資人可能已經透過主流全球股票基金持有這些標的。

生物科技

生物科技涵蓋基因體學、免疫療法與基因編輯等領域，正為對抗癌症等疾病開啟醫療突破的大門。希望如此。

對於專注於該領域的公司而言，財務回報可能相當可觀。而對投資人來說，報酬率也可能是驚人的。

這點在上個月得到了印證——美國生物科技公司Moderna宣布，與德國製藥巨頭Merck合作開發的一款新型癌症疫苗在臨床試驗中取得成功，可降低皮膚癌復發或擴散的風險。其股價隨即飆漲177%，過去一年漲幅更超過500%。

令人興奮嗎？答案是肯定的，但正如Hollands所指出的，生物科技是一個「臨床試驗可能失敗、監管核准可能延宕，且公司在真正獲利之前往往必須籌措大量資金」的領域。

換句話說，這是一個風險與回報都高得驚人的投資產業。

Kumar對此表示認同。他說：「全球約有9,000家生物科技公司。以生物科技最大的集中地美國為例，每年僅有約30到50款新藥獲得監管核准。因此，雖然少數生物科技公司賺得盆滿缽滿，但也有很多以破收場。」

對投資人而言，最佳策略是購買一檔能對多家生物科技與生命科學公司提供多元化曝險的投資基金，並由有能力去蕪存菁的經理人操盤。具備良好歷史紀錄的適合基金包括上市公司International Biotechnology（IBT）、RTW Biotech Opportunities（RTW）和Polar Capital Biotechnology。過去一年，這三檔基金分別產生59%、63%和51%的回報。

投資銀行Jefferies近期將RTW基金（聚焦於醫療保健領域）描述為透過「擁有深厚科學專業知識且在識別潛力資產方面有實績的專業經理人，同時涉足公開與私人市場，接觸突破性生物科技與醫療技術創新的最佳途徑」。

該評價是在RTW旗下未上市公司Alesta Therapeutics被美國上市公司BioMarin收購、為該基金創造一筆可觀利潤之後所提出的。

前緣新興市場

新興市場基金多年來為投資人創造了亮眼的回報，是極佳的衛星配置標的。

但更大膽的做法是，買進一檔投資於「尚未取得新興市場地位國家」的基金，然後在該國獲得這項重要認證、迎來資金湧入時收割回報。

越南正走在這條跑道上。雖然通膨與高油價仍是阻力，但企業獲利強勁，上半年成長了47%。

本月下旬，越南將邁出獲得新興市場地位的第一步——由倫敦證券交易所子公司富時羅素（FTSE Russell）將該國升級為「次級」新興市場，並預計於明年此時授予其完全資格。

專門深耕越南股市的投資公司Dragon Capital表示，這個過程將為該國打開通往更大投資資本池的大門。

Dragon Capital管理著在倫敦上市的Vietnam Enterprise Investments基金（規模9億英鎊）。該基金過去一年的表現乏善可陳——虧損1.9%。

英國投資人可以參與的其他越南基金還包括VinaCapital Vietnam Opportunity和Vietnam Holding。

……以及被遺忘的英國小型股

這些公司近年來遭到投資人冷落，原因是表現不佳，且投資人更偏好富時100指數市場及美國科技題材。

對投資人來說，回報慘不忍睹——英國小型公司投資基金的平均五年回報率僅有4.8%。

但部分經理人逆勢突圍，其中最為例外的要屬Onward Opportunities基金的Laurence Hulse。Hulse於2023年初推出該基金，已為投資人創造48%的可觀收益，同時耐心將資產規模成長至5,000萬英鎊。

這位曾在投資公司Gresham House磨練出身的經理人，喜歡走自己的路——透過傳統的自有研究，從「瓦礫堆中挖掘隱藏的寶石」，然後在投資前對其進行「嚴格考驗」。

希望從英國小型公司基金中尋求光芒的投資人，也可以考慮更成熟的基金，例如Aberforth Smaller Companies和Odyssean。也許有人會因為Andy Burnham領導的工黨而卻步，這也無可厚非。