油價再度飆漲！伊朗衝突升溫成股市最大隱憂，AI股首當其衝

投資人在週一再度被提醒伊朗戰爭仍持續進行中。美國與伊朗數週來首度交火，導致油價與債券殖利率雙雙飆升，股市應聲走弱。

在週末美國對伊朗目標發動空襲、伊朗隨後報復性攻擊美軍於該區域的基地後，布蘭特原油價格重回每桶90美元上方，美國西德州中級原油（WTI）也突破85美元。

對投資人而言，這已是今夏的例行戲碼——股市就像坐雲霄飛車一般，斷斷續續的談判經常讓位給新的緊張局勢，進而衝擊市場。

這也是一個嚴峻的提醒：油價維持高檔的時間越久，對支撐市場漲勢的主要動能所構成的風險就越大。

隨著油價持續居高不下，市場中特定族群的風險正在升高，包括航空業者、面向消費者的零售企業，以及製造業者。持續的能源吃緊也為通膨前景增添新的變數，進而威脅聯準會（Fed）可能維持更高的利率水準。

Glenmede投資策略與研究主管Jason Pride表示：「即使整體油價波動逐漸淡化，居高不下的汽油價格仍是衝突可能持續推升通膨的關鍵傳導管道。投資人將密切關注這是否會進一步蔓延至更廣泛的通膨。」

數週以來波斯灣的首次軍事行動，讓這場衝突重新成為市場焦點，而時序也正好進入股市歷史上的弱勢區間。8月至10月向來是美股表現最差的三個月，加上油價高檔對企業獲利的立即衝擊，以及其通膨效應，在即將到來的財報季前夕形成一股逆風。

就在最新一波空襲前不久，川普宣布美國將部分接管委內瑞拉的石油儲備。然而，週一的盤面表現顯示，市場仍主要聚焦於伊朗衝突，而非委內瑞拉增加供給可能壓低油價的可能性。

TheStreet Pro資深投資組合經理Chris Versace指出，要讓任何新的石油儲備抵銷荷莫茲海峽（Strait of Hormuz）運輸中斷的影響，仍需要時間，因此預期油價相關波動將持續下去。

他告訴《Business Insider》：「我們或許能從白宮與石油高層之間宣布的內容中得到一些喘息空間，但現實是任何影響都會在稍後才會顯現。ISM數據及其對通膨的表述將至關重要。」

其他市場專業人士則認為，若能源供應中斷持續，特定市場族群的風險將持續升高。Catalyst Energy Infrastructure Fund投資組合經理Simon Lack強調，美國作為主要淨出口國的地位，可望成為抵禦油價波動的緩衝，但他也補充指出，市場中最熱門的其中一項交易，正面臨衝突延燒的威脅。

他表示：「我認為最大的威脅是AI相關個股，因為油價走高正在推升債券殖利率。這會拉高用於評估這些高成長公司未來現金流的折現率，進而壓低其淨資產價值與股價。」