億萬富翁 Paul Tudor Jones 警告 AI 泡沫風險　仍看好長期成長空間

億萬富翁對沖基金首席投資人 Paul Tudor Jones 在 2022 年 Robin Hood Benefit 活動上表示，近期人工智慧（AI）的快速發展讓他想起 1980 年代 Microsoft 的崛起與 1990 年代前的 Dot‑Com 泡沫。

"我認為今年一月的 Claude 就像 1981 年 Microsoft 推出時一樣重要," Jones 在 CNBC 《Squawk Box》說。

他補充指出，自己預期 AI 市場將再享有約一年至兩年的牛市，並表示 recent 近期已增持 AI 相關股票，但未說明具體持倉。

Jones 同時警告將會發生 "breathtaking（令人驚心） 的修正"，這與他過去預測 1987 年 Black Monday 事故後成功空頭獲利的經驗相呼應。當時的 Dow Jones Industrial Average 單日跌幅 508 點，市值蒸發逾 5000 億美元，Jones 透過空頭操作獲利約 1 億美元。

在談及 AI 投資的同時，Jones 強調 AI 投入佔全球經濟的比重已比 1990 年代互聯網泡沫時期高出三分之一，且大多數 AI 企業尚未盈利。例如 Anthropic 目標在 2028 年前實現盈利，而 OpenAI 創辦人 Sam Altman 預估八年內的基礎設施成本可能高達 1.4 兆美元，並預計直至 2030 年仍保持虧損。

這些資訊引發一般投資人的疑問：在即將到來的修正中，如何才能分享 AI 波段的收益？

為了協助一般投資人，文章提供了幾種低門檻的投資工具說明。

第一種是 ETF（交易型基金），這種基金將多檔科技/AI 相關股票打包成單一可交易的證券，如 Global X Artificial Intelligence & Technology ETF（AIQ）與 iShares Expanded Tech Sector ETF（IGM）。這類基金使投資人能夠分散風險，同時不必挑選單一個公司。

第二種是 Acorns 這類的「零用錢」投資應用，它會自動將消費時的零錢向上取整投資於由 Vanguard、BlackRock 等管理的分散型 ETF 組合。即使只有 5 美元也能開始投資，且在註冊即送 20 美元作本金補助。

第三種是透過 WiserAdvisor 服務找到合適的理財顧問，針對資產超過 25 萬美元的投資人提供免費匹配，協助制定資產配置與風險管理策略。這項服務不直接提供理財建議，但能連結持牌顧問進行免費諮詢。

最後，文章提醒投資人在單一產業（如 AI）中不宜佔比過高，建議控制在整體投資組合不超過 20%。過度集中於 AI 或科技股的投資組合在短期修正時可能受到較大衝擊，因此需要平衡其他產業、債券或定期存款等資產。

讀者若想更深入了解 AI 投資的最佳實踐，可參考 Moby 的研究報告，該平台提供前線對沖基金分析師的 stock 及 crypto 建議，四年內的 400 項建議平均超出標普 500 指數近 12%。

此外，投資者亦可透過訂閱 Moneywise 每週摘要獲取精選文章與獨家專訪，提升對市場趨勢的了解。

整體而言，雖然 AI 泡沫的風險真實存在，Paul Tudor Jones 仍看好其長期成長空間，提醒投資人在享受牛市的同時必須注意分散風險與成本控制。