Morningstar 行政總裁兼首席投資官 Kunal Kapoor 在「The Claman Countdown」節目中分享，哪些 ETF 適合長期投資。大多數投資人都聽過，將 S&P 500 視為創造長期財富的最佳方式，它通常是公司退休計畫中的預設選項，許多自主投資者亦會選擇買入 Vanguard S&P 500 ETF（VOO）或 iShares Core S&P 500 ETF（IVV）作為主要持倉。這兩個 ETF 合計資產已超過 1.6 兆美元，使其成為全球最大的 ETF。

然而，僅憑 S&P 500 作為唯一投資會留下許多資產類別未被涵蓋，例如小型股、國際股票、固定收益、黃金與加密貨幣。這些資產可提升成長機會、降低下行風險，或提供定期收入。若只持有 S&P 500，便會因高度集中於科技股而面臨較大波動。

S&P 500 包含像 Apple、Microsoft、Amazon、Walmart、JPMorgan Chase、ExxonMobil、Johnson & Johnson、Visa 等企業，這些公司產生巨額現金流、持續增長，也是美國經濟的基石，預計將在未來多年維持其重要地位。

儘管 S&P 500 是極佳的投資指數，但它仍不完整。投資者若只持有此指數，便會錯失小型與中型公司的機會、國際市場的表現，以及債券、黃金與加密貨幣等資產的風險分散與收益。

以下為 S&P 500 包含的主要成分與其近期表現：

• AAPL Apple Inc. 273.05 +2.82 (+1.04%)
• MSFT Microsoft Corp. 418.07 -4.72 (-1.12%)
• AMZN Amazon.com Inc. 248.28 -2.28 (-0.91%)
• WMT Walmart Inc. 127.92 +0.42 (+0.33%)
• JPM JPMorgan Chase & Co. 317.08 +6.84 (+2.21%)
• XOM ExxonMobil Corp. 147.68 +1.23 (+0.84%)
• JNJ Johnson & Johnson 230.69 -3.49 (-1.49%)
• V Visa Inc. 313.94 -3.08 (-0.97%)

另一方面，擴大持倉的好處在於能參與不同市場循環、降低整體波動、更符合個人目標與風險容忍度。正如 Morningstar 所說，多元化不在於挑選贏家，而在於購買全球經濟，讓時間與複利為投資組合帶來長期價值。

因此，雖然 S&P 500 是理想的核心持倉，但投資者仍應考慮加入其他資產類別，以構建更為平衡的退休投資組合。

（補充：Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）近期報酬為 350.21 -0.32 (-0.09%）），顯示全市場 ETF 的表現亦值得關注。）