等權重策略ETF可能與專注於標普500、羅素1000或其他知名指數的熱門基金追蹤相同的股票籃子，但其平衡投資組合的獨特方法是一大賣點。

追蹤標普500與那斯達克100的等權重基金，表現已落後於傳統的市值加權同類型的基金；然而，一只追蹤羅素1000指數的類似基金卻在年初至今（YTD）的市場中脫穎而出。

這類型基金為市場上這些標誌性指數中較不為人知或市值較小的公司提供了更多曝險，的代價可能是其費用高於傳統的寬基指數ETF。對於厭倦了某些市場領域曝險過高的廣泛市場ETF的投資人而言，以下基金值得納入考量。

2025年，少數聚焦AI的科技股主導了市場走勢，推動標普500全年上漲逾16%，但此過程也可能讓投資人承受不當的集中度風險。對AI泡沫的擔憂——以及伊朗戰事持續與油市動盪對資料中心領域的潛在衝擊——可能令投資人憂心其大盤投資中對該產業的配置可能過重。

減輕這種對AI與科技股的自動性過度聚焦的方法之一，就是採用等權重策略的交易所交易基金（ETF）。透過為目標指數的每個成分股提供相近的權重，這些基金降低了過度集中的影響，同時提升投資人對常被忽略公司（特別是市值較小者）的參與度。

Invesco S&P 500 等權重ETF（羅素1000等權重ETF，紐約證交所代碼：RSP）在截至3月13日當週下跌約1%，創下數月來最差的五日交易時段之一。然而，該基金年初至今（YTD）仍上漲近1%，在同一時間段內跑贏了更廣泛的標普500指數。

這可能說服部分投資人認同RSP策略的智慧。該基金投資組合中雖包含標普500成分股，但沒有一檔股票的配置權重超過投資組合的約0.5%。

RSP是與SPDR S&P 500 ETF信託（紐約證交所代碼：SPY） 及其他低成本的寬基標普500基金最直接的比較對象。鑑於兩者投資組合有高度重疊，投資人幾乎不可能同時持有RSP與另一檔標普500基金。因其獨特的等權重聚焦，RSP的年度管理費用確實高於許多替代選擇：其費用比率為0.2%，而SPY例如僅為0.09%。

分析師觀點

以我多年的市場經驗來看，等權重ETF的核心價值在於「去中心化」與「價格發現」。在當前由少數AI巨頭驅動的市場，市值加權指數自然向這些高市值股票傾斜，這是一把雙面刃：上漲時放大器的作用，下跌時也會加倍痛苦。等權重策略強制基金经理買入指數中 every component，無形中增加了對中大型股（非 mega-cap）的配置，這在市場風格切換時可能帶來超額報酬，就像今年羅素1000等權重基金年初的表現所示。

然而，投资者必須直面其兩大劣勢：一是流動性與成本。等權重強制定期再平衡，交易成本與費用比率普遍更高（如RSP的0.2%），長年下來會侵蝕複利效應。二是基本面與價格的脫鉤。等權重不考慮公司基本面，可能讓財務體質較弱、成長性較低的小型股獲得與蘋果、微軟相同的權重，在經濟下行期這可能成為風險。因此，我認為等權重ETF更適合用作衛星配置，而非核心持仓，目的是抵消過度集中於科技板塊的系統性風險，並捕捉市場的補漲行情。若您 already deeply exposed to tech via your core holding，配置一成等權重ETF作為對衝是明智之舉；但若追求長期成本最小化，傳統市值加權指數基金仍是基石的首選。