美股重挫卻未推升美元！EUR/USD長線空頭或接近尾聲，1.1226成多空關鍵

目前主導市場的關鍵因素，是美股出現大幅下挫。市場通常會將美股急跌與強勢美元視為正相關，但今日情況並非如此，因為美元指數DXY反而走低。EUR/USD貨幣對的交易員目前面臨的核心問題，是長線空頭趨勢是否已經告一段落，抑或仍有進一步下探空間，並可能再次測試距離不足100點的長線低點。

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EUR/USD基本面與情緒分析

歐元的基本面展望呈現多空交錯。持續偏高的通膨率支持歐洲央行維持 restrictive（限制性）政策，但能源成本上升又對經濟成長構成威脅。歐洲央行在6月與9月升息後，於10月29日維持利率不變，但警告能源衝擊惡化將使通膨率在未來數個季度持續高於2%的目標，進而壓縮貨幣政策寬鬆空間。具韌性的服務業活動，以及政府在基礎設施與國防上的支出，為經濟提供部分支撐；然而，融資成本上升與消費者信心轉弱，限制了經濟復甦力道。

美元的基本面展望同樣多空交錯。持續偏高的通膨率使美國聯準會仍可能再次升息，但聯準會耐心的政策立場，以及短期美債殖利率走軟，限制了美元近期的吸引力。聯準會於10月28日將利率維持在3.75%至4.00%之間，雖然有兩名政策決策者偏好升息，凸顯市場對物價壓力的疑慮仍未消除。不過，薪資成長放緩，以及市場對AI投資能否持續的疑慮，也提高消費支出與經濟動能轉弱的風險，可能限制進一步緊縮政策的空間。

整體展望維持平衡，因此空頭動能正在減緩，價格出現深度回撤，甚至長線空頭趨勢可能告終，開始顯得具有可能性。

EUR/USD技術分析

過去幾日的價格走勢已變得較為偏多。一根大型1小時針形K線在圓整關卡1.1100附近遭到反轉；該位置曾是一個17個月低點，並在當日紐約交易時段開盤之際將價格結構轉為偏多。此後，匯價首先在1.1150形成一個明顯的較高低點，而1.1150原本已是重要的支撐或阻力位。接著，匯價又形成一個更高的高點，但在1.1226阻力區遭到反彈，目前則正從該處進入回撤波段。

近期偏多的價格行為顯示，交易員至少在短期內已開始放棄對長線空頭趨勢的堅持，並有一定信心押注價格會出現更深入的向上回撤，只是這股多頭信心仍不強。

判斷後續行情時，需密切關注1.1226阻力，以及1.1171與1.1150兩項支撐。

這組貨幣對在既有趨勢內容易出現深度回撤，過去也一向具有相當可靠的趋势延續性，但目前仍處於強勁的長線空頭趨勢之中。

EUR/USD價格圖表：更高低點與更高高點

我對EUR/USD的看法

短線而言，可考慮在支撐位反彈後建立多頭交易。不過，我仍會將重心放在空頭交易，因為只要價格位於1.1300下方，長線空頭趨勢便仍然有效。因此，若匯價在1.1226遭到偏空反轉，可考慮進場做空。

回顧、支撐與阻力位

在我10月13日發布的前一則EUR/USD訊號中，交易員原本可在1.1187出現偏空反轉時建立空單，但該筆交易最終可能虧損。不過，我當時預測匯價最終將下探新低點，而此預期確實在隨後數個交易日實現。

交易風險為0.75%。

今日僅可在倫敦時間下午5點前進場交易。

空頭交易構想

下一次觸及1.1226、1.1282或1.1311時，若1小時圖表立即出現偏空的價格行為反轉，可考慮建立空單。

將停損設於局部波段高點上方1點。

當交易獲利20點後，將停損調整至成本價。

當價格達到20點獲利時，平掉一半倉位，其餘部位則繼續持有，以捕捉後續漲跌。

多頭交易構想

下一次觸及1.1171或1.1150時，若1小時圖表立即出現偏多的價格行為反轉，可考慮建立多單。

將停損設於局部波段低點下方1點。

當交易獲利20點後，將停損調整至成本價。

當價格達到20點獲利時，平掉一半倉位，其餘部位則繼續持有，以捕捉後續漲跌。

辨識經典「價格行為反轉」最有效的方法，是觀察1小時K線是否以偏多方向收盤，例如針形K線、十字星線、外包線，甚至是一根帶有更高收盤價的吞噬K線。交易員可以透過觀察價格在上述關卡或區間附近出現的價格行為，尋找進場機會。

EUR/USD圖表由TradingView提供。

今日歐元與美元方面均沒有重要性較高的經濟數據或事件排定。

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