美股震盪收紅 Fed官員鷹鴿分歧 亞股表現分歧聚焦美非農就業報告

亞太股市週五表現分歧，延續美股前一交易日震盪走勢；歐洲股市期貨則顯示開盤將持平至小幅走高。美國10年期公債期貨在昨日上漲後稍作休息，殖利率從多年高點回落；美元指數在亞洲時段變動不大，原油期貨在暫停漲勢前於昨日強勢上漲，主因美國與伊朗之間缺乏進展。展望今日重點包括歐元區9月HICP數據與美國9月非農就業報告，發言人包括歐央行Vujcic與聯準會Logan，同時Scope將更新美國信用評等。

【伊朗衝突升溫】

根據華爾街日報引述美國官員消息，美國國防部正派遣第三個航母打擊群及額外海軍陸戰隊艦艇前往中東，預計將增加約一萬名軍力部署至該區域。報導指出，這支部隊預計將於11月底前抵達，川普近日告訴幕僚，他預計將在11月恢復對伊朗的轟炸行動。此外，「羅斯福號」航母打擊群的船員已準備好進行長期部署。

近期幾週，美國軍方已向沙烏地阿拉伯與卡達增派兩組愛國者防空飛彈系統，以保護當地石油與天然氣設施。川普重申伊朗永遠不會擁有核武，也沒有海軍或陸軍，同時指出伊朗已數月無法讓其船隻通過荷莫茲海峽。他聲稱大量石油已通過荷莫茲海峽，美國正每日移除數百萬桶石油，在某些情況下數量甚至超過戰前水準。

川普強調伊朗不能擁有核武，表示他現在必須做出判斷，伊朗要麼簽署協議，要麼將不復存在。他指出這場與伊朗的戰爭將很快結束，無論以何種方式，並暗示伊朗似乎涉及英國軍事基地事件。川普警告若伊朗涉及企圖將飛機撞毀在以色列的副機長事件，將受到嚴厲打擊，同時聲稱根據他所聽到的訊息，伊朗與這起攻擊企圖有關聯。

川普表示他多次聲稱需要四到六週才能消除伊朗核威脅，但他在一夜之間就達成此目標，剩餘的時間是確保威脅持續被消除。美國財政部長Bessent表示，伊朗9月份裝載零桶原油上油輪，川普政府正在切斷伊朗政權最關鍵的資金來源，而「經濟流放行動」政府計畫正切斷德黑蘭用於資助恐怖主義議程的經濟命脈。

根據彭博社引述消息人士報導，伊朗外長在私下會談中暗示，伊朗願意恢復核武檢查人員進入遭轟炸設施的權限，以換取制裁緩解。然而，伊朗官方通訊社IRNA否認伊朗提出以放寬制裁換取IAEA檢查人員重返核設施的報導。

伊朗革命衛隊表示，近期在荷莫茲海峽遭攻擊的三艘與阿聯酋有關聯的油輪，已被列入波斯灣監控名單的非合規清單，且在過去兩個月內多次通過該海峽。當地消息來源報導，一艘載運250萬桶原油的超大型油輪在非法通過荷莫茲海峽時，於阿曼海岸8公里處遭攻擊並起火燃燒。英國海上貿易行動組織也宣布接獲報告，指一艘油輪在通過荷莫茲海峽時遭不明投射物擊中，引發火災。

葉門武裝部隊表示其部隊鎖定沙達省11個高價值目標物進行打擊，稍後宣布在三小時內對塔伊茲省多個地區的胡塞目標進行20次打擊。胡塞武裝控制的薩巴新聞社否認該組織攻擊沙烏地阿拉伯麥地那的一座電廠的報導。沙烏地阿拉伯領導的聯軍攔截並摧毀葉門胡塞武裝向哈米斯穆賽特發射的彈道飛彈。

【美國貿易】

美國股市週四震盪收紅，那斯達克100指數小幅領漲，科技股表現突出，在軟體類股帶動下上漲，主因Accenture(ACN)財報強勁，而Synopsys(SNPS)在與OpenAI達成交易並上調業績指引後股價也走高。公債呈現雙向交易，但最終出現牛市陡峭化，短端殖利率領漲，價格走勢受到經濟數據、聯準會發言與地緣政治影響，市場進入第四季。

數據方面，初請失業金人數仍維持低檔，Revelio Labs勞動市場報告顯示9月數據加速成長，芝加哥聯準會失業率即時預測持平於4.1%。ISM製造業指數不如預期，但支付價格指數跳升，就業分項指數改善，所有目光現轉向非農就業報告。

標普500指數上漲0.19%至7,666點，那斯達克100指數上漲0.31%至30,502點，道瓊工業指數上漲0.04%至50,932點，羅素2000指數上漲0.35%至2,807點。

【關稅與貿易】

川普表示與中國的貿易逆差已降至44年來最低，他與中國國家主席習近平相處融洽，並指責中國過去嚴重占美國便宜，加拿大也正嚴重占美國便宜。美國貿易代表Greer表示，根據貿易委員會架構，美中關稅下調尚無時間表。Greer也表示與印度貿易部長進行建設性會談，正努力完成協議，但美印貿易協議並非迫在眉睫，已識別出若干僵持點。墨西哥經濟部長表示將於明年春季派貿易代表團赴歐盟。

【聯準會官員發言】

聯準會Bowman（具有投票權）表示，今年並無進一步調整利率的迫切需要，並宣揚將聯準會資本計畫與公債掛鉤的益處。Cook（具有投票權）表示，供給衝擊的影響持久性驚人地強，對政策的重要性日益提升，她指出對供給衝擊的最佳政策反應可能因產業而異，必須關注消費者信心。她還評論AI正造成局部通膨壓力，並不認為私募信貸對金融穩定產生重大影響。

Jefferson（具有投票權）表示聯準會完全致力於將通膨拉回2%目標，可能需要更多時間才能決定下一步利率行動，未來利率變動應以數據為依據，權衡更多資訊將使聯準會做出更佳決策。他補充說，經濟產出與勞動市場大致穩健，公債殖利率顯示市場參與者正重新評估前景，並指9月升息將有助於錨定通膨預期。

Logan（2026年投票權）表示政策利率需要再上調50個基點以上，否則通膨無法達到2%目標，現有政策並不夠緊縮，需要適度進一步收緊。她強調必須恢復價格穩定，至少需要數次進一步升息才能逆轉去年秋天的降息。她也指出政策利率究竟需要升至多高才能將通膨拉回2%仍存在不確定性。

Kashkari（2026年投票權）表示對10月升息並無強烈意見，對進一步緊縮的步伐抱持開放態度，他已在點陣圖中預測今年再升息一次，2027年再升息一次。他指出貨幣政策目前似乎未提供太多限制，且根據數據，他未看到金融條件有意義的收緊。Schmid（2028年投票權）表示長期利率持續上升正開始對經濟更多領域產生影響，他指出部分長期信用市場用戶面臨摩擦，包括多戶家庭住宅與商業貸款。

美國財政部回購操作（流動性支持，10-20年期名目債券，最高60億美元）：接受46.39億美元中60億美元的投標，接受41檔合格證券中的2檔。

川普可能選擇Jay Clayton擔任AI沙皇，同時白宮正在討論讓他繼續擔任現任國家情報總監的職務。

亞馬遜（AMZN）據報導正計劃透過特殊目的載體，將約80億美元的輝達（NVDA）Grace Blackwell晶片轉讓給外部投資人，以強化其資產負債表。

【亞太股市】

亞太股市表現分歧，延續美股前一交易日震盪表現，因油價上漲、殖利率回落，且參與者消化大量數據，所有目光轉向即將公布的非農就業報告。

澳洲ASX 200指數小幅上漲，科技與能源類股領漲，但因缺乏新催化劑漲幅受限，房地產與醫療保健類股表現落後。日本日經225指數下跌，參與者消化最新數據，包括意外上升的失業率與高於預期的東京CPI數據，後者據稱受政府定向補貼價格抑制效果解除所推動。

韓國KOSPI指數在韓國CPI數據好壞參半後表現猶豫，年比數據從3.1%放緩至2.9%，符合預期，但仍高於央行2%目標。香港恆生指數在假期後恢復交易表現落後，滬港通交易因中國大陸一週長假仍關閉，汽車類股因月度銷售數據承壓，博彩類股在澳門上月博彩收入下滑後走低。

美國股市期貨小幅走高，延續昨日盤中反彈，但因參與者等待關鍵美國就業數據，漲幅有限。歐洲股市期貨顯示將小幅高開，但歐元Stoxx 50期貨下跌0.2%，現貨市場週四收盤下跌1.5%。

【外匯市場】

美元指數在亞太時段變動不大，但守住前一交易日漲幅，因兌多數同業走強，受惠於震盪的風險情緒，同時聯準會多位官員發言，包括Jefferson暗示可能需要更多時間決定下次利率行動，給予更多時間評估數據將使聯準會做出更佳利率決策；Bowman認為今年並無進一步升息的迫切需要；Kashkari表示對10月升息並無強烈意見，對進一步緊縮步伐持開放態度；Logan則認為政策利率需要再上調50個基點以上，否則通膨無法達到2%目標。

歐元兌美元價格走勢受限，近日因瑞郎與美元走強而表現落後，同時據報導美國警告法國與德國釋出緊急柴油庫存，否則可能面臨出口禁令。英鎊兌美元重新收復1.3200關卡，自三個月低點反彈，但反彈幅度有限，對英國首相Burnham為明年提前大選敞開大門的報導反應不大。

美元兌日圓相對橫盤整理，參與者消化日本最新數據，包括意外上升的失業率與東京地區CPI加速成長。澳紐幣在無重大事件的一夜交易中小幅上揚，反映好壞參半的風險偏好與缺乏相關數據。

【債券市場】

10年期美國公債期貨在昨日上漲後稍作休息，殖利率從多年高點回落，反映好壞參半的數據、聯準會發言與地緣政治影響，同時參與者展望非農就業報告。德國公債期貨守住漲幅，因全球殖利率在昨日震盪交易中反轉，且美國施壓歐洲釋出部分柴油庫存。10年期日本公債期貨追隨全球同業近期反彈，但因參與者反映東京CPI數據加速，從今日最佳水準回落。

【大宗商品】

原油期貨在暫停漲勢前於昨日強勢上漲，主因美國與伊朗之間持續缺乏進展。漲勢也受美國柴油出口禁令風險推動，同時華爾街日報報導美國正派遣第三個航母打擊群至中東，川普據稱告訴幕僚他預期將在11月恢復轟炸伊朗。

通過沙烏地阿拉伯東西管線的原油運輸量已恢復至約每日550萬桶，允許從紅海延布港重啟出口。根據Tanker Trackers，伊拉克、科威特、沙烏地阿拉伯、卡達與阿聯酋在衝突期間的原油出口量較去年同期平均減少26%，但每桶平均價格年初至今上漲44%。委內瑞拉9月原油出口量降至每日108萬桶，對美國出口增至每日62.9萬桶，對印度與歐洲出口分別降至每日25.3萬桶與8.6萬桶。

川普表示美國將開始以極低成本用委內瑞拉原油填充戰略石油儲備。他也表示可能要求歐洲釋出柴油庫存，並指出價格正在下跌。美國能源部長Wright表示美國將要求歐洲釋出戰略柴油儲備，他預期將有正面消息，對歐洲將協助解決此局面高度有信心。他還表示汽油與柴油價格將在選舉前下跌。

美國財政部長Bessent表示，歐洲夥伴應加速履行現有承諾，並立即提供額外供應以解決持續的中斷問題。歐盟貿易專員Sefcovic表示，他與美國貿易代表Greer討論柴油高價問題，並談及協調釋出柴油儲備的方式，任何釋出將是更廣泛持續討論的一部分。歐盟能源聯盟工作小組定於今日開會討論潛在的柴油庫存釋出。

現貨金價在參與者等待關鍵美國就業報告之際漲跌互見。銅期貨在風險偏好好壞參半與其最大買家缺席的情況下震盪。

【加密貨幣】

比特幣在一夜間走高，重回85,000美元以上水準。

【亞太重要新聞】

日本經濟大臣Kiuchi表示日本已不再處於通縮狀態，因此不需要有利高通膨的過度寬鬆貨幣政策。他補充說，高市政府的政策不同於旨在將日本拉出通縮的再通膨政策，也不同於安倍經濟學，因為它尋求同時實現強勁經濟與財政紀律，並專注於提升日本的供應能力。

【亞太數據回顧】

日本東京9月CPI年比為2.7%，預期2.5%，前值1.9%。東京9月核心CPI年比為2.7%，預期2.4%，前值1.8%。東京9月CPI剔除食品和能源年比為3.0%，預期2.5%，前值2.0%。日本8月失業率為2.5%，預期2.4%，前值2.4%。日本8月職位/求職申請比為1.18，預期1.18，前值1.18。韓國9月CPI月比為0.3%，預期0.4%，前值0.2%。韓國9月CPI年比為2.9%，預期2.9%，前值3.1%。

【俄烏衝突】

俄羅斯總統普丁表示俄羅斯需要烏克蘭的安全保障，並準備好盡快舉行會談並達成結論，但前提是條件須為俄羅斯人民所接受。普丁還表示，他未看到烏克蘭方面有談判的意願。普丁表示俄羅斯並未威脅任何人，但若俄羅斯加里寧格勒飛地面臨威脅，將考慮動用其武器庫中的所有武器。他指出包括德國在內的部分歐洲國家已扣押俄羅斯資產，俄羅斯正以同等方式回應。

普丁表示支持與中國國家主席習近平及美國總統川普舉行會晤，但議程需要事先擬定。他還表示俄羅斯正在發展核武力量，現代化程度已超過98%，若華盛頓表示有意願，俄羅斯準備好恢復與美國就戰略核武的對話。烏克蘭總統澤倫斯基表示，普丁已指示其軍事領導人放棄戰爭規則，引述烏克蘭間諜機構獲得的情報。

韓國總統李表示，若烏克蘭持續否認有關北韓戰俘遣返的協議，韓國將採取額外措施，他呼籲烏克蘭承認該協議並道歉。

【歐盟/英國】

英國首相Burnham據報導為明年提前大選敞開大門。英國部長正制定全面的福利改革計畫，包括取消25歲以下人士的一項關鍵殘疾福利，並以數十億英鎊的就業支持方案取代。