印度股市開盤走低 投資人權衡美通膨降溫與中東地緣風險

印度股市主要基準指數今（1）日開盤走低，投資人在美國通膨數據降溫與美債殖利率居高不下、油價波動以及中東局勢持續不明朗之間進行權衡。整體外部環境好壞參半，使國內市場對全球利率與能源市場的發展格外敏感。

Nifty 50指數開低至22,543點，盤中一度觸及22,522點低點；BSE Sensex以72,192點跳空開低；Bank Nifty指數同樣以54,583點開低。不過，Bank Nifty成分股吸引買盤進駐，使該指數後來翻紅。

在外交層面，美國與伊朗之間的對話出現進展，德黑蘭已收到華府對一項為期七天「建立信任計畫」的回覆，該計畫目的在緩解緊張局勢並推動重新開放荷莫茲海峽。然而，雙方在提議措施執行順序上仍存有分歧，邁向更廣泛降溫的道路依然充滿不確定性。

Gift Nifty即時走勢圖則暗示今日將出現跳空下跌開盤，該指數在昨日現貨價與前一日收盤價下方交易，於22,600點附近震盪，顯示Nifty 50指數開盤可能略低於前收22,620點。

國際金價方面，COMEX黃金目前呈區間整理態勢，在每盎司4,169美元至4,195美元之間波動，但這項貴金屬仍維持在高檔水準。

Giottus.com執行長Vikram Subburaj指出：「美國公債殖利率持續高檔，是貴金屬的主要逆風。市場對美國貨幣政策的預期也加劇了波動。油價高漲增添通膨疑慮。盧比匯率則是印度投資人關注的另一項重要因素，9月盧比貶值0.7%，7至9月當季更貶值1.2%。在全球金價下跌時，較弱的盧比反而能為國內金價提供支撐。」

原油價格已從近期高點回落，西德州中質原油（WTI）交易價約每桶90美元，布蘭特原油（Brent）則接近98美元。油價下跌為印度等能源敏感型經濟體帶來些許喘息空間，但油價仍處於高檔，對荷莫茲海峽周邊發展高度敏感。一旦外交努力遭遇挫折或能源運輸再次受到干擾，地緣政治風險溢價可能迅速重返油價。

美國通膨數據方面則相對有利，8月整體個人消費支出（PCE）物價指數年增3.4%，低於市場預期的3.7%；核心PCE則為3.0%。這份較為溫和的數據緩解了市場對聯準會進一步緊縮的即時擔憂，但美債殖利率仍維持高檔。美國10年期公債殖利率近幾週大幅攀升，緊縮全球金融環境，並壓抑整體風險偏好。

亞洲市場也釋出好壞參半的訊號，強化了審慎的外部氛圍。日本日經指數在半導體類股領漲下上漲約1%；南韓股市則因公債殖利率偏高及整體風險疑慮而持續承壓。

亞洲股市普遍上漲，債券市場在經歷慘烈賣壓後趨於穩定，交易人正等待關鍵的美國通膨數據出爐，以研判利率走向。美元則朝著6月以來最佳單月表現邁進。

MSCI亞太指數上漲0.9%，11個產業類股中有10個走揚。OpenAI投資人軟銀集團（SoftBank Group Corp.）在知情人士透露這家AI新創公司擬以1.4兆美元估值、籌資至少300億美元的消息激勵下，股價飆漲超過6%。

指數期貨顯示這波漲勢將蔓延至歐洲與華爾街。

印度MCX黃金期貨今開盤走高，每10公克報價14萬6,950盧比，開盤幾分鐘內觸及盤中高點14萬7,518盧比。

（Giottus.com執行長Vikram Subburaj再度強調）「美國公債殖利率持續高檔，是貴金屬的主要逆風。市場對美國貨幣政策的預期也加劇了波動。油價高漲增添通膨疑慮。盧比是印度投資人的另一項重要關注因素，9月盧比貶值0.7%，7至9月當季更貶值1.2%。當全球金價下跌時，較弱的盧比可為國內金價提供支撐。」

美元在美國通膨數據公布後對主要貨幣幾近持平。然而，美元近來隨美債殖利率走高與市場預期聯準會將進一步升息而走強，9月兌部分主要貨幣仍錄得月線漲幅。

開盤表現突出的上漲股包括：Siemens Energy India、Adani Energy Solutions、CG Power、Kotak Mahindra Bank、Infosys、HCL Tech等。

早盤交易中跌幅較大的個股則有Bajaj Auto、Tata Motors、Vedanta、Grasim、M&M、IOCL等。

（印度股市方面）根據Groww盤點，以下個股值得列入觀察清單：IOCL、Union Bank of India、Adani Power、Wipro及HDFC Bank，這些都是當日具備新聞動能的標的。

油價方面，原油價格當日上漲約每桶1美元，並因美伊和平談判陷入僵局及美國燃料市場趨緊而錄得可觀的月線漲幅。布蘭特11月期貨合約（週三為最後交易日）上漲0.91美元或0.9%，收在每桶103.50美元；交易更為活躍的12月合約上漲1.87美元或1.9%，報98.03美元。美國西德州中質原油上漲1.04美元或1.2%，收在每桶90.42美元。

布蘭特原油月線漲幅約14%，為7月以來最大單月漲幅；WTI月線漲幅約5%。

主權債券殖利率是全球市場的錨點，也是投資較高風險資產的參考價格。

美股當日多數收跌。道瓊工業指數下跌443.87點或0.86%，收在50,906.05點；S&P 500指數下跌19.30點或0.25%，收在7,651.54點；那斯達克綜合指數則上漲63.52點或0.24%，收在26,861.06點。

S&P 500指數雖9月收跌，仍連續第二季錄得季度漲幅。

MSCI全球指數下跌1.86點或0.16%，收在1,134.00點，全月跌幅逾1%。

泛歐STOXX 600指數當日下跌0.5%，全月跌2.5%，第三季跌幅1%。

全球債券市場週三迎來多年來最糟的單月表現，基準10年期美債殖利率當日走高，創下自2022年以來最大月線升幅；S&P 500指數9月收跌，歐股則出現六個月來首次單月下跌。

就季度而言，10年期美債殖利率創2009年以來最大季度升幅；法國10年期公債殖利率則創近40年來最大季度漲幅。法國10年期殖利率單月升幅也創下近四年來最大。

債券殖利率本月因價格重挫而飆升，飆漲的能源成本助長通膨恐懼，AI熱潮則推升經濟成長預期，使投資人為利率「長期偏高」的環境做好準備。較高的利率被視為股市的負面因素，因企業與消費者的借貸成本隨之攀升。

最新通膨數據方面，週三公布的報告顯示，美國8月通膨升幅低於預期，先前一個月的物價壓力也比先前公布的數據更為溫和。

受此消息激勵，股市上漲，2年期美債殖利率一度下跌，因為市場對聯準會下月升息的預期降溫。此外，第二季GDP最終數據被上修至年化2.2%，主要受惠於消費支出穩健及AI基礎建設投資。

紐約50 Park Investments執行長Adam Sarhan表示：「今天市場總算能夠集體鬆一口氣。這減輕了聯準會升息的壓力。」

聯準會本月為2023年以來首次升息以對抗通膨。根據LSEG最新數據，市場目前定價聯準會下月維持利率不變的機率約為63%，高於通膨數據公布前的55%。

其他地區方面，德國五個邦9月通膨率急升，法國調和通膨率從8月的2.6%升至3.4%，義大利更從8月的3.2%跳升至4.1%。

法國與德國10年期公債利差觸及2012年以來最高水準。

在9月最後交易日，10年期美債殖利率當月上升53個基點，創2022年9月以來最大單月漲幅。30年期公債殖利率本月上升約39個基點，為2024年12月以來最大升幅。

Gift Nifty即時走勢圖再度暗示跳空下跌開盤：該指數在昨日現貨價與前收下方交易，於22,600點附近震盪，顯示Nifty 50指數開盤可能略低於前收22,620點。